NOMINAS NO AGRICOLAS (elaboró ZULIMA ESTRADA R)
En el informe se publican las estimaciones de creación de empleo del mes anterior y revisiones en los datos de los dos meses previos. Los cambios mensuales en las nóminas pueden ser muy volátiles y la publicación de este informe genera una alta volatilidad en el dólar. Un resultado superior al consenso del mercado es alcista para el dólar, mientras que un resultado inferior a las expectativas es bajista
¿Qué es el PFN informe?
De todos los informes económicos mensuales Mundo, el pago mensual no agrícola EE.UU. Informe (PFN) es de los más esperados, y tiene el impacto más dramático en el mercado de divisas.
El informe, que se publica el primer viernes de cada mes y los estados la del mes anterior número, proporciona datos de la industria sobre el empleo, las horas y los ingresos de los trabajadores en las nóminas no agrícolas. Estos números son la mejor forma de evaluar el estado actual de los EE.UU. de mercado, así como la dirección de la economía.
Lo que es más, las cifras de empleo proporcionadas por el informe son utilizadas por la Reserva Federal para dar forma a su política de tipos de interés. La salud de la economía de los EE.UU. y las tasas de interés se traducen en la fortaleza o debilidad del dólar de los EE.UU.
La reacción inicial es muy difícil de predecir al instante, tenemos que recordar que en este dato siempre existe la posibilidad de revisiones del dato pasado y estas revisiones pueden mover el mercado igual o mas que la noticia actual, entonces es muy importante estar atento a cualquier contradicción entre el numero actual y alguna revisión al previo. Esta mañana el reporte de empleo ADP salio mejor de lo esperado de 33K a 40K empleos y el mes pasado fue revisado a la baja de 189K a 173K empleos, este dato demanda tener valor predictivo al dato oficial y por ahora los últimos datos han leído la dirección del dato. Si esto es verdad tenemos que estar alertas a estas contradicciones. Una forma es digerir la noticia y observar como reacciona los S&P futures que serian indicativo de la reacción de las bolsas que abren 1 hora después de que la noticia sale al aire.
Cambio en nóminas no agrícolas de EEUU
País Evento Fecha Previsto Anterior
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 05-06-2009 -549K -539K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 08-05-2009 -620K -663K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 03-04-2009 -660K -651K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 06-03-2009 -625K -598K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 06-02-2009 -500K -524K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 09-01-2009 -475K -533K
EEUU Cambio en nominas no agrícolas 05-12-2008 -325K -240K
EEUU Cambio en nominas no agrícolas 07-11-2008 -178K -159K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 03-10-2008 -90K -84K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 05-09-2008 -70K -51K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 01-08-2008 -73k -62k
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 03-07-2008 -50K -49K
EEUU Cambio en nóminas no agrícolas 06-06-2008 -54K -20K
miércoles, 10 de junio de 2009
martes, 9 de junio de 2009
HANG SENG
ESNEDA MARIA PEÑA CORREA
Hang Seng Index
Hang Seng Index (abreviado: HSI) es el principal índice bursátil chino de Hong Kong en el Hong Kong Stock Exchange (HKEX). Es usado para grabar y monitorizar diariamente los cambios de las más grandes compañías de Hong Kong en el mercado de acciones. Consiste en 33 compañías representando el 65% de Hong Kong Stock Exchange.
Sus valores ponderan por el criterio de capitalización. Para formar parte del índice el valor debe estar dentro del 90% de empresas con mayor capitalización y volumen y haber cotizado en la Bolsa de Hong Kong durante más de 24 meses.
Historia [editar]
Fue creado el 24 Noviembre 1969 por el Hang Seng Bank (Banco de Hang Seng)
Hang Seng Index
Hang Seng Index (abreviado: HSI) es el principal índice bursátil chino de Hong Kong en el Hong Kong Stock Exchange (HKEX). Es usado para grabar y monitorizar diariamente los cambios de las más grandes compañías de Hong Kong en el mercado de acciones. Consiste en 33 compañías representando el 65% de Hong Kong Stock Exchange.
Sus valores ponderan por el criterio de capitalización. Para formar parte del índice el valor debe estar dentro del 90% de empresas con mayor capitalización y volumen y haber cotizado en la Bolsa de Hong Kong durante más de 24 meses.
Historia [editar]
Fue creado el 24 Noviembre 1969 por el Hang Seng Bank (Banco de Hang Seng)
lunes, 8 de junio de 2009
BIENES DURADEROS. Son bienes tangibles que normalmente sobreviven a muchos usos. Los ejemplos incluyen artefactos electrodomésticos, ropa. Los productos duraderos requieren normalmente más ventas personales, servicios adicionales (crédito, delivery, reparaciones gratuitas, etc), requieren un margen más elevado de ganancias y más garantías del vendedor.
Estos bienes se pueden utilizar varias veces durante largos periodos (un automóvil, un reproductor de vídeos o una lavadora). Sin embargo, cuando un bien de consumo (por ejemplo, un ordenador o computadora) se utiliza en una empresa para producir otros bienes, según la teoría económica será un bien de capital, y no un bien de consumo. Por lo tanto, definiremos los bienes en función del uso que se les confiera.
Los precios de los bienes duraderos de consumo están relacionados con los de segunda mano; su demanda está influenciada por los auges en las reposiciones, reciclados, etc.
A causa del alto precio en relación con los ingresos de la mayoría de consumidores, los bienes duraderos de consumo se compran en su mayoría a plazos o mediante otros métodos de extensión de su pago a lo largo de un período de tiempo.
Los bienes duraderos de equipo son los que participan o pueden participar en el proceso productivo o prestación de servicios. El bien permanece, o bien definidamente (dotando las amortizaciones precisas para su posterior sustitución, por ser necesario para proseguir con la actividad empresarial), o indefinidamente en la empresa. No satisfacen necesidades directamente sino indirectamente. Un ejemplo serían las máquinas, ya que su utilidad radica en ponerlas a trabajar para producir otros bienes.
Suben pedidos duraderos EEUU, desempleo semanal baja
jueves 28 de mayo de 2009 11:26 GYT
var csvSymbolIds = "";
var quoteLink = "";
Por Lucia Mutikani
WASHINGTON (Reuters) - Los nuevos pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos registraron su mayor aumento en 16 meses en abril, mientras que bajó el número de trabajadores que la semana pasada solicitaron por primera vez el seguro de desempleo.
Estos datos del jueves sugirieron que la profunda recesión estaría calmándose.
El Departamento de Comercio dijo que los nuevos pedidos de productos duraderos subieron el 1,9 por ciento desde marzo, el mayor avance porcentual desde diciembre del 2007.
No obstante, los pedidos de marzo fueron revisados fuertemente a la baja, cayendo el 2,1 por ciento desde el declive reportado anteriormente de 0,8 por ciento.
Otro informe, del Departamento de Trabajo, reflejó que las solicitudes iniciales del seguro de desempleo bajaron en 13.000 a un nivel desestacionalizado de 623.000 en la semana terminada el 23 de mayo, cayendo por segunda semana consecutiva.
Pero el número de personas que siguió en las nóminas tras tomar una semana inicial de ayuda se incrementó en 110.000 a 6,79 millones, un total mayor de lo previsto, en la semana concluida el 16 de mayo.
En otro reporte, el Departamento de Comercio dijo que las ventas de nuevas viviendas unifamiliares subieron el 0,3 por ciento a un ritmo anual de 352.000, contra 351.000 en marzo.
"Los datos son consistentes con la opinión de que el ritmo de contracción se modera, pero todavía estamos tratando de avanzar en medio de la recesión. Todavía no hemos tocado fondo", dijo James Masi, operador de bonos de Stifel Nicolaus & Co en Baltimore, Maryland.
Los índices de bolsa de Estados Unidos caían ante la decepción de que la subida de las ventas de casas nuevas no fue tan grande como había previsto el mercado. Los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos mantenían las ganancias tras los datos. El dólar estaba plano.
Los reportes fueron los más recientes en una serie que ha generado optimismo de que la recesión, que ya lleva 17 meses, comience a resolverse. Unos datos del miércoles mostraron un incremento en las ventas de viviendas usadas.
Pero el alto desempleo, que fue puesto de relieve con los reportes del Departamento de Trabajo que muestran que las solicitudes continuas marcaron nuevos récord en todas las semanas desde el 24 de enero, indica que cualquier recuperación después de la recesión será dolorosamente lenta.
Las solicitudes continuas ahora duplican con creces el nivel de hace un año.
Los nuevos pedidos de productor duraderos sin contar transporte subieron un 0,8 por ciento en abril tras descender un 2,7 por ciento en marzo, alentados por las nuevas órdenes de equipos de comunicaciones, maquinaria y otros, dijo el Departamento de Comercio.
"La economía está tocando un punto bajo y no se deteriora más (...) deberíamos ver crecimiento hacia el cuarto trimestre", dijo Kurt Karl, economista de Swiss Re, en Nueva York.
No obstante, ese mismo reporte contenía algunos puntos oscuros. En los cuatro primeros meses de este año, los nuevos pedidos han disminuido el 27,3 por ciento desde el mismo período del año pasado.
El renglón de aviones civiles y partes se derrumbó el 6,8 por ciento en abril tras avanzar 7,5 por ciento en marzo.
Las órdenes de bienes de capital fuera del sector defensa y sin contar aviones, un indicador considerado como un buen medidor de la inversión empresarial, bajó el 1,5 por ciento en abril.
El modesto incremento de las ventas de casas nuevas en abril pareció encajar con la percepción de los analistas, de que las ventas podrían haber tocado fondo en enero, cuando se hundieron a un mínimo récord de 329.000 unidades.
(reporte adicional de Glenn Somerville en Washington y Lynn Adler en Nueva York)
14:50 CET - Pedidos de bienes duraderos en EE.UU.
Pedidos de bienes duraderos de abril en EE.UU.
Dato: 1.9% m/m.
Dato anterior: -0.8% m/m.
Dato anterior revisado: -2.1% m/m.
Previsión: 0.5% m/m.
Pedidos de bienes duraderos sin transporte de abril en EE.UU.
Dato anterior: -0.6% m/m.
Dato anterior revisado: -2.7% m/m.
Previsión: -0.3% m/m
El mercado esta inmerso nuevamente en una ceremonia de volatilidad en la que los bandazos se suceden sin dirección definida y la euforia de pasadas semanas, ha dado paso a muchas dudas sobre el estado de la economía y su recuperación. Volatilidad que queda reflejada en una semana de ida y vuelta en Wall Street que deja un exiguo saldo semanal positivo, (S&P 500: +0,47%; Dow Jones: +0,10%; Nasdaq: +0,71%.)
El miércoles la lectura de las actas de la FED, arrojaba el primer jarro de agua fría sobre las optimistas visiones acerca de la recuperación de la economía, y más tarde los malos datos de empleo y gasto en construcción, las noticias sobre el rating USA y la quiebra de G.M. vinieron a refrendarlo.
Parece alejarse la idea que se estaba descontando en los mercados de una recuperación rápida, una vuelta en “V” y si la economía no lo hace, las bolsas tampoco lo harán. Un throwback hacia la zona de los 840 del S&P entraría dentro lo que es una corrección sana en una tendencia alcista, pero tras los niveles alcanzados, lo que no parece lógico es esperar un tramo alcista como el que hemos vivido, sin una fuerte corrección previa o al menos una consolidación.
Hoy, la Bolsa de Nueva York permanecerá cerrada con motivo del Memorial Day, pero a partir de mañana tampoco faltaran referencias macro importantes, como los datos de precios y ventas de viviendas, indicadores de manufacturas, pedidos de bienes duraderos o reservas y para rematar la semana el viernes día fuerte, con los de PIB, indicadores de directores de compras e Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
Técnicamente en el largo plazo, refiriéndonos al S&P 500 (SPX) como índice director de los mercados, la tendencia alcista iniciada en 2002, encontró obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia.
En el medio plazo, la corrección ha ido proyectando sucesivas directrices de aceleración de la presión bajista, perdiendo la directriz alcista, perforando niveles del 100% de retroceso de Fibonacci de toda la subida previa desde el 2002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal y mensual.
Tras un intento de consolidación lateral en el entorno de los 1.220, se aceleran las caídas, confirmándose la pérdida de la base del canal bajista a su paso por 1.120. Dibuja un nuevo canal de mayor pendiente, que lleva a la serie de precios, hasta encontrar apoyo en los 840 donde rebota para dar paso a un nuevo intento de consolidación con techo en 1.005 extendido a 1.045, iniciando un movimiento lateral bajista.
Perfora la base del movimiento y encuentra apoyo en los 741, donde se produce un fuerte rebote y va perfilando una formación de tipo triangular que resuelve como de continuidad bajista, perdiendo definitivamente la directriz alcista de corto plazo y la formación triangular a la baja.
En el corto plazo, encuentra apoyos en el soporte de los 670, que provocan un fuerte rebote que le ha llevado a recuperar mas del 100% del impulso bajista previo, el movimiento va dibujando una figura del tipo cuña ascendente, que en las ultimas sesiones tras una falsa ruptura al alza, ha perforado y confirmado a la baja, indicando debilidad en el movimiento alcista.
En la última sesión, los precios intentan perforar la directriz alcista abanicada y base del canal de corto plazo, zona que coincide además con la media de corto y soporte relevante en 875. Su perdida empeoraría notablemente el aspecto del índice, por lo que habrá que estar atentos a este nivel.
El indicador de convergencia divergencia MACD gira a la baja y se sitúa bajo su media, mientras que el oscilador de momento es negativo y bajista, indicando debilidad en la tendencia alcista de corto plazo.
Los osciladores estocástico y RSI, se muestran bajistas, indicando la mayor presión de las fuerzas vendedoras, y la posibilidad de la continuidad de la corrección técnica.
La estructura de corto plazo es alcista y aunque es de esperar continuidad en la corrección, podría tratarse de un throw back hacia en 875 - 840 puntos, siempre que se sitúe por encima, mantiene objetivos en 920 y 940. La perforación de este soporte sin embargo, cambiaria el escenario con objetivos en 770.
La estructura de medio plazo sigue siendo bajista y a pesar de la magnitud del rebote, aun queda lejos el primer objetivo de recuperación del 38,2% en los 1.007 puntos, la superación de la media de 200 sesiones, mejoraría las posibilidades alcistas a medio plazo. Precios por encima de estos niveles, nos haría pensar en algo más que un rebote técnico a más plazo, con nuevos objetivos de subida en los 1005 - 1045
Astrid Arbelaez Henao.
08/06/2009
Estos bienes se pueden utilizar varias veces durante largos periodos (un automóvil, un reproductor de vídeos o una lavadora). Sin embargo, cuando un bien de consumo (por ejemplo, un ordenador o computadora) se utiliza en una empresa para producir otros bienes, según la teoría económica será un bien de capital, y no un bien de consumo. Por lo tanto, definiremos los bienes en función del uso que se les confiera.
Los precios de los bienes duraderos de consumo están relacionados con los de segunda mano; su demanda está influenciada por los auges en las reposiciones, reciclados, etc.
A causa del alto precio en relación con los ingresos de la mayoría de consumidores, los bienes duraderos de consumo se compran en su mayoría a plazos o mediante otros métodos de extensión de su pago a lo largo de un período de tiempo.
Los bienes duraderos de equipo son los que participan o pueden participar en el proceso productivo o prestación de servicios. El bien permanece, o bien definidamente (dotando las amortizaciones precisas para su posterior sustitución, por ser necesario para proseguir con la actividad empresarial), o indefinidamente en la empresa. No satisfacen necesidades directamente sino indirectamente. Un ejemplo serían las máquinas, ya que su utilidad radica en ponerlas a trabajar para producir otros bienes.
Suben pedidos duraderos EEUU, desempleo semanal baja
jueves 28 de mayo de 2009 11:26 GYT
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Por Lucia Mutikani
WASHINGTON (Reuters) - Los nuevos pedidos de bienes duraderos en Estados Unidos registraron su mayor aumento en 16 meses en abril, mientras que bajó el número de trabajadores que la semana pasada solicitaron por primera vez el seguro de desempleo.
Estos datos del jueves sugirieron que la profunda recesión estaría calmándose.
El Departamento de Comercio dijo que los nuevos pedidos de productos duraderos subieron el 1,9 por ciento desde marzo, el mayor avance porcentual desde diciembre del 2007.
No obstante, los pedidos de marzo fueron revisados fuertemente a la baja, cayendo el 2,1 por ciento desde el declive reportado anteriormente de 0,8 por ciento.
Otro informe, del Departamento de Trabajo, reflejó que las solicitudes iniciales del seguro de desempleo bajaron en 13.000 a un nivel desestacionalizado de 623.000 en la semana terminada el 23 de mayo, cayendo por segunda semana consecutiva.
Pero el número de personas que siguió en las nóminas tras tomar una semana inicial de ayuda se incrementó en 110.000 a 6,79 millones, un total mayor de lo previsto, en la semana concluida el 16 de mayo.
En otro reporte, el Departamento de Comercio dijo que las ventas de nuevas viviendas unifamiliares subieron el 0,3 por ciento a un ritmo anual de 352.000, contra 351.000 en marzo.
"Los datos son consistentes con la opinión de que el ritmo de contracción se modera, pero todavía estamos tratando de avanzar en medio de la recesión. Todavía no hemos tocado fondo", dijo James Masi, operador de bonos de Stifel Nicolaus & Co en Baltimore, Maryland.
Los índices de bolsa de Estados Unidos caían ante la decepción de que la subida de las ventas de casas nuevas no fue tan grande como había previsto el mercado. Los precios de los bonos del Tesoro de Estados Unidos mantenían las ganancias tras los datos. El dólar estaba plano.
Los reportes fueron los más recientes en una serie que ha generado optimismo de que la recesión, que ya lleva 17 meses, comience a resolverse. Unos datos del miércoles mostraron un incremento en las ventas de viviendas usadas.
Pero el alto desempleo, que fue puesto de relieve con los reportes del Departamento de Trabajo que muestran que las solicitudes continuas marcaron nuevos récord en todas las semanas desde el 24 de enero, indica que cualquier recuperación después de la recesión será dolorosamente lenta.
Las solicitudes continuas ahora duplican con creces el nivel de hace un año.
Los nuevos pedidos de productor duraderos sin contar transporte subieron un 0,8 por ciento en abril tras descender un 2,7 por ciento en marzo, alentados por las nuevas órdenes de equipos de comunicaciones, maquinaria y otros, dijo el Departamento de Comercio.
"La economía está tocando un punto bajo y no se deteriora más (...) deberíamos ver crecimiento hacia el cuarto trimestre", dijo Kurt Karl, economista de Swiss Re, en Nueva York.
No obstante, ese mismo reporte contenía algunos puntos oscuros. En los cuatro primeros meses de este año, los nuevos pedidos han disminuido el 27,3 por ciento desde el mismo período del año pasado.
El renglón de aviones civiles y partes se derrumbó el 6,8 por ciento en abril tras avanzar 7,5 por ciento en marzo.
Las órdenes de bienes de capital fuera del sector defensa y sin contar aviones, un indicador considerado como un buen medidor de la inversión empresarial, bajó el 1,5 por ciento en abril.
El modesto incremento de las ventas de casas nuevas en abril pareció encajar con la percepción de los analistas, de que las ventas podrían haber tocado fondo en enero, cuando se hundieron a un mínimo récord de 329.000 unidades.
(reporte adicional de Glenn Somerville en Washington y Lynn Adler en Nueva York)
14:50 CET - Pedidos de bienes duraderos en EE.UU.
Pedidos de bienes duraderos de abril en EE.UU.
Dato: 1.9% m/m.
Dato anterior: -0.8% m/m.
Dato anterior revisado: -2.1% m/m.
Previsión: 0.5% m/m.
Pedidos de bienes duraderos sin transporte de abril en EE.UU.
Dato anterior: -0.6% m/m.
Dato anterior revisado: -2.7% m/m.
Previsión: -0.3% m/m
El mercado esta inmerso nuevamente en una ceremonia de volatilidad en la que los bandazos se suceden sin dirección definida y la euforia de pasadas semanas, ha dado paso a muchas dudas sobre el estado de la economía y su recuperación. Volatilidad que queda reflejada en una semana de ida y vuelta en Wall Street que deja un exiguo saldo semanal positivo, (S&P 500: +0,47%; Dow Jones: +0,10%; Nasdaq: +0,71%.)
El miércoles la lectura de las actas de la FED, arrojaba el primer jarro de agua fría sobre las optimistas visiones acerca de la recuperación de la economía, y más tarde los malos datos de empleo y gasto en construcción, las noticias sobre el rating USA y la quiebra de G.M. vinieron a refrendarlo.
Parece alejarse la idea que se estaba descontando en los mercados de una recuperación rápida, una vuelta en “V” y si la economía no lo hace, las bolsas tampoco lo harán. Un throwback hacia la zona de los 840 del S&P entraría dentro lo que es una corrección sana en una tendencia alcista, pero tras los niveles alcanzados, lo que no parece lógico es esperar un tramo alcista como el que hemos vivido, sin una fuerte corrección previa o al menos una consolidación.
Hoy, la Bolsa de Nueva York permanecerá cerrada con motivo del Memorial Day, pero a partir de mañana tampoco faltaran referencias macro importantes, como los datos de precios y ventas de viviendas, indicadores de manufacturas, pedidos de bienes duraderos o reservas y para rematar la semana el viernes día fuerte, con los de PIB, indicadores de directores de compras e Índice de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan.
Técnicamente en el largo plazo, refiriéndonos al S&P 500 (SPX) como índice director de los mercados, la tendencia alcista iniciada en 2002, encontró obstáculos en la zona de máximos históricos del 2000, en los 1.550-1560, dando lugar a sendas formaciones de doble techo, tanto en el largo como en el corto plazo, que avisaban del cambio de tendencia.
En el medio plazo, la corrección ha ido proyectando sucesivas directrices de aceleración de la presión bajista, perdiendo la directriz alcista, perforando niveles del 100% de retroceso de Fibonacci de toda la subida previa desde el 2002 y perdido la media de 200 sesiones, tanto en grafico diario como en semanal y mensual.
Tras un intento de consolidación lateral en el entorno de los 1.220, se aceleran las caídas, confirmándose la pérdida de la base del canal bajista a su paso por 1.120. Dibuja un nuevo canal de mayor pendiente, que lleva a la serie de precios, hasta encontrar apoyo en los 840 donde rebota para dar paso a un nuevo intento de consolidación con techo en 1.005 extendido a 1.045, iniciando un movimiento lateral bajista.
Perfora la base del movimiento y encuentra apoyo en los 741, donde se produce un fuerte rebote y va perfilando una formación de tipo triangular que resuelve como de continuidad bajista, perdiendo definitivamente la directriz alcista de corto plazo y la formación triangular a la baja.
En el corto plazo, encuentra apoyos en el soporte de los 670, que provocan un fuerte rebote que le ha llevado a recuperar mas del 100% del impulso bajista previo, el movimiento va dibujando una figura del tipo cuña ascendente, que en las ultimas sesiones tras una falsa ruptura al alza, ha perforado y confirmado a la baja, indicando debilidad en el movimiento alcista.
En la última sesión, los precios intentan perforar la directriz alcista abanicada y base del canal de corto plazo, zona que coincide además con la media de corto y soporte relevante en 875. Su perdida empeoraría notablemente el aspecto del índice, por lo que habrá que estar atentos a este nivel.
El indicador de convergencia divergencia MACD gira a la baja y se sitúa bajo su media, mientras que el oscilador de momento es negativo y bajista, indicando debilidad en la tendencia alcista de corto plazo.
Los osciladores estocástico y RSI, se muestran bajistas, indicando la mayor presión de las fuerzas vendedoras, y la posibilidad de la continuidad de la corrección técnica.
La estructura de corto plazo es alcista y aunque es de esperar continuidad en la corrección, podría tratarse de un throw back hacia en 875 - 840 puntos, siempre que se sitúe por encima, mantiene objetivos en 920 y 940. La perforación de este soporte sin embargo, cambiaria el escenario con objetivos en 770.
La estructura de medio plazo sigue siendo bajista y a pesar de la magnitud del rebote, aun queda lejos el primer objetivo de recuperación del 38,2% en los 1.007 puntos, la superación de la media de 200 sesiones, mejoraría las posibilidades alcistas a medio plazo. Precios por encima de estos niveles, nos haría pensar en algo más que un rebote técnico a más plazo, con nuevos objetivos de subida en los 1005 - 1045
Astrid Arbelaez Henao.
08/06/2009
balanza comercial
Balanza comercial
La balanza comercial es la diferencia entre exportaciones e importaciones en otras palabras, el registro de las importaciones y exportaciones de un país durante un período de tiempo.
- Las importaciones se refieren a los gastos que las personas, las empresas o el gobierno de un país hacen en bienes y servicios que se producen en otros países y que se traen desde esos otros países a él.
- Las exportaciones son los bienes y servicios que se producen en el país y que se venden y envían a clientes de otros países.
La balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el país.
Balanza comercial = exportaciones – importaciones
Esta diferencia, según cuales sean las importaciones y las exportaciones en un momento determinado, podría ser positiva (lo cual se denomina superávit comercial) o negativa (lo cual se denomina déficit comercial).
Se dice que existe un déficit cuando una cantidad es menor a otra con la cual se compara. Por lo tanto podemos decir que hay déficit comercial cuando la cantidad de bienes y servicios que un país exporta es menor que la cantidad de bienes que importa. Por el contrario, un superávit comercial implica que la cantidad de bienes y servicios que un país exporta es mayor a la cantidad de bienes que importa.
Prime
Prime
Esta tasa surge del promedio de una muestra de tasas que las principales instituciones financieras norteamericanas cobran por préstamos a empresas de primera línea.
Tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos :
Son las tasas internas de retorno (TIR) o tasas de interés implícitas de los bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. Son tasas de interés de referencia tanto para la determinación de las tasas internas de la economía norteamericana como para la determinación del piso del costo de financiamiento en el mercado internacional de capitales. El rol prominente de estas tasas está dado por la liquidez y por el monto en circulación de los bonos del Tesoro norteamericano en comparación a otros instrumentos financieros.
Dentro del conjunto de factores que explican los movimientos de estas tasas se destacan:La política fiscal: la participación del sector público en el mercado de capitales a través de la emisión de deuda para financiar el déficit fiscal lleva a una caída de los precios de los bonos y por lo tanto a un incremento de sus retornos. De forma contraria, si el Tesoro norteamericano decide retirar deuda del mercado porque tiene un superávit fiscal, los precios de los bonos aumentan y sus retornos tienden a caer.
La política monetaria: la Reserva Federal también puede influir en las tasas de interés implícitas de los bonos del Tesoro a través de las operaciones de mercado abierto (compra o venta de títulos públicos) que realiza para contraer o expandir la cantidad de dinero de la economía. Cuando la Reserva Federal adquiere títulos públicos inyecta dinero en la economía con lo cual las tasas de corto plazo caen, mientras que cuando vende títulos públicos retira dinero del mercado y las tasas de interés a corto plazo aumentan.
Las expectativas que los inversores forman con respecto a la inflación futura también afectan estas tasas ya que un aumento de la inflación esperada genera una caída en el precio de los bonos e incrementa su retorno, movimiento que refleja el ajuste que hacen los agentes económicos para proteger el poder de compra de invertir en estos activos. Las perspectivas de inflación en Estados Unidos dependen principalmente del comportamiento de la actividad económica, del precio del petróleo, de la evolución del dólar frente a otras monedas y de la política monetaria de la Reserva Federal.
Los movimientos en las tasas de interés implícitas en los bonos norteamericanos afectan de manera determinante las condiciones de financiamiento de las economías emergentes. En términos generales si suben los retornos de los bonos norteamericanos se encarecerá el costo del endeudamiento externo de dichas economías y viceversa.
Las tasas de retorno de los bonos norteamericanos se utilizan para la medición del riesgo país en el caso de los bonos emergentes. La percepción general del mercado es que los bonos del Tesoro norteamericano son títulos que no tienen riesgo de default (riesgo de que el emisor decida no pagar su deuda), con lo cual sus retornos implícitos se utilizan como piso la medición del riesgo país de bonos
Emergentes, que en general están sujetos a mayores dudas por parte de los inversores en cuanto a sus probabilidades de entrar en default. De esta manera, el riesgo país se mide como la diferencia en puntos básicos entre la tasa interna de retorno o tasa implícita (TIR) del bono emergente y la TIR del bono del Tesoro norteamericano de igual plazo. Este spread representa el retorno adicional que deben ofrecer dichos papeles para compensar a los inversores por tomar un mayor riesgo.
OTRA DEFINICION
Es la tasa mínima de los préstamos bancarios comerciales que los bancos cargan a sus mejores clientes. Debido a que sirve a los mismos bancos como parámetro para establecer otras tasas en negocios como vivienda, tarjetas de crédito y pequeña y mediana empresa, esta es afectada por las condiciones del mercado, la disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de interés. La tasa PRIME también es influenciada por el tamaño del préstamo; naturalmente los mayores préstamos conllevan menores tasas. También se conoce como Tasa Base, y el valor publicado corresponde a un promedio de las tasas PRIME de los bancos de Estados Unidos. Prime
Esta tasa surge del promedio de una muestra de tasas que las principales instituciones financieras norteamericanas cobran por préstamos a empresas de primera línea.
Tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos :
Son las tasas internas de retorno (TIR) o tasas de interés implícitas de los bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. Son tasas de interés de referencia tanto para la determinación de las tasas internas de la economía norteamericana como para la determinación del piso del costo de financiamiento en el mercado internacional de capitales. El rol prominente de estas tasas está dado por la liquidez y por el monto en circulación de los bonos del Tesoro norteamericano en comparación a otros instrumentos financieros.
Dentro del conjunto de factores que explican los movimientos de estas tasas se destacan:La política fiscal: la participación del sector público en el mercado de capitales a través de la emisión de deuda para financiar el déficit fiscal lleva a una caída de los precios de los bonos y por lo tanto a un incremento de sus retornos. De forma contraria, si el Tesoro norteamericano decide retirar deuda del mercado porque tiene un superávit fiscal, los precios de los bonos aumentan y sus retornos tienden a caer.
La política monetaria: la Reserva Federal también puede influir en las tasas de interés implícitas de los bonos del Tesoro a través de las operaciones de mercado abierto (compra o venta de títulos públicos) que realiza para contraer o expandir la cantidad de dinero de la economía. Cuando la Reserva Federal adquiere títulos públicos inyecta dinero en la economía con lo cual las tasas de corto plazo caen, mientras que cuando vende títulos públicos retira dinero del mercado y las tasas de interés a corto plazo aumentan.
Las expectativas que los inversores forman con respecto a la inflación futura también afectan estas tasas ya que un aumento de la inflación esperada genera una caída en el precio de los bonos e incrementa su retorno, movimiento que refleja el ajuste que hacen los agentes económicos para proteger el poder de compra de invertir en estos activos. Las perspectivas de inflación en Estados Unidos dependen principalmente del comportamiento de la actividad económica, del precio del petróleo, de la evolución del dólar frente a otras monedas y de la política monetaria de la Reserva Federal.
Los movimientos en las tasas de interés implícitas en los bonos norteamericanos afectan de manera determinante las condiciones de financiamiento de las economías emergentes. En términos generales si suben los retornos de los bonos norteamericanos se encarecerá el costo del endeudamiento externo de dichas economías y viceversa.
Las tasas de retorno de los bonos norteamericanos se utilizan para la medición del riesgo país en el caso de los bonos emergentes. La percepción general del mercado es que los bonos del Tesoro norteamericano son títulos que no tienen riesgo de default (riesgo de que el emisor decida no pagar su deuda), con lo cual sus retornos implícitos se utilizan como piso la medición del riesgo país de bonos
Emergentes, que en general están sujetos a mayores dudas por parte de los inversores en cuanto a sus probabilidades de entrar en default. De esta manera, el riesgo país se mide como la diferencia en puntos básicos entre la tasa interna de retorno o tasa implícita (TIR) del bono emergente y la TIR del bono del Tesoro norteamericano de igual plazo. Este spread representa el retorno adicional que deben ofrecer dichos papeles para compensar a los inversores por tomar un mayor riesgo.
OTRA DEFINICION
Es la tasa mínima de los préstamos bancarios comerciales que los bancos cargan a sus mejores clientes. Debido a que sirve a los mismos bancos como parámetro para establecer otras tasas en negocios como vivienda, tarjetas de crédito y pequeña y mediana empresa, esta es afectada por las condiciones del mercado, la disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de interés. La tasa PRIME también es influenciada por el tamaño del préstamo; naturalmente los mayores préstamos conllevan menores tasas. También se conoce como Tasa Base, y el valor publicado corresponde a un promedio de las tasas PRIME de los bancos de Estados Unidos.
Esta tasa surge del promedio de una muestra de tasas que las principales instituciones financieras norteamericanas cobran por préstamos a empresas de primera línea.
Tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos :
Son las tasas internas de retorno (TIR) o tasas de interés implícitas de los bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. Son tasas de interés de referencia tanto para la determinación de las tasas internas de la economía norteamericana como para la determinación del piso del costo de financiamiento en el mercado internacional de capitales. El rol prominente de estas tasas está dado por la liquidez y por el monto en circulación de los bonos del Tesoro norteamericano en comparación a otros instrumentos financieros.
Dentro del conjunto de factores que explican los movimientos de estas tasas se destacan:La política fiscal: la participación del sector público en el mercado de capitales a través de la emisión de deuda para financiar el déficit fiscal lleva a una caída de los precios de los bonos y por lo tanto a un incremento de sus retornos. De forma contraria, si el Tesoro norteamericano decide retirar deuda del mercado porque tiene un superávit fiscal, los precios de los bonos aumentan y sus retornos tienden a caer.
La política monetaria: la Reserva Federal también puede influir en las tasas de interés implícitas de los bonos del Tesoro a través de las operaciones de mercado abierto (compra o venta de títulos públicos) que realiza para contraer o expandir la cantidad de dinero de la economía. Cuando la Reserva Federal adquiere títulos públicos inyecta dinero en la economía con lo cual las tasas de corto plazo caen, mientras que cuando vende títulos públicos retira dinero del mercado y las tasas de interés a corto plazo aumentan.
Las expectativas que los inversores forman con respecto a la inflación futura también afectan estas tasas ya que un aumento de la inflación esperada genera una caída en el precio de los bonos e incrementa su retorno, movimiento que refleja el ajuste que hacen los agentes económicos para proteger el poder de compra de invertir en estos activos. Las perspectivas de inflación en Estados Unidos dependen principalmente del comportamiento de la actividad económica, del precio del petróleo, de la evolución del dólar frente a otras monedas y de la política monetaria de la Reserva Federal.
Los movimientos en las tasas de interés implícitas en los bonos norteamericanos afectan de manera determinante las condiciones de financiamiento de las economías emergentes. En términos generales si suben los retornos de los bonos norteamericanos se encarecerá el costo del endeudamiento externo de dichas economías y viceversa.
Las tasas de retorno de los bonos norteamericanos se utilizan para la medición del riesgo país en el caso de los bonos emergentes. La percepción general del mercado es que los bonos del Tesoro norteamericano son títulos que no tienen riesgo de default (riesgo de que el emisor decida no pagar su deuda), con lo cual sus retornos implícitos se utilizan como piso la medición del riesgo país de bonos
Emergentes, que en general están sujetos a mayores dudas por parte de los inversores en cuanto a sus probabilidades de entrar en default. De esta manera, el riesgo país se mide como la diferencia en puntos básicos entre la tasa interna de retorno o tasa implícita (TIR) del bono emergente y la TIR del bono del Tesoro norteamericano de igual plazo. Este spread representa el retorno adicional que deben ofrecer dichos papeles para compensar a los inversores por tomar un mayor riesgo.
OTRA DEFINICION
Es la tasa mínima de los préstamos bancarios comerciales que los bancos cargan a sus mejores clientes. Debido a que sirve a los mismos bancos como parámetro para establecer otras tasas en negocios como vivienda, tarjetas de crédito y pequeña y mediana empresa, esta es afectada por las condiciones del mercado, la disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de interés. La tasa PRIME también es influenciada por el tamaño del préstamo; naturalmente los mayores préstamos conllevan menores tasas. También se conoce como Tasa Base, y el valor publicado corresponde a un promedio de las tasas PRIME de los bancos de Estados Unidos. Prime
Esta tasa surge del promedio de una muestra de tasas que las principales instituciones financieras norteamericanas cobran por préstamos a empresas de primera línea.
Tasas de los bonos del Tesoro de Estados Unidos :
Son las tasas internas de retorno (TIR) o tasas de interés implícitas de los bonos emitidos por el Departamento del Tesoro de Estados Unidos. Son tasas de interés de referencia tanto para la determinación de las tasas internas de la economía norteamericana como para la determinación del piso del costo de financiamiento en el mercado internacional de capitales. El rol prominente de estas tasas está dado por la liquidez y por el monto en circulación de los bonos del Tesoro norteamericano en comparación a otros instrumentos financieros.
Dentro del conjunto de factores que explican los movimientos de estas tasas se destacan:La política fiscal: la participación del sector público en el mercado de capitales a través de la emisión de deuda para financiar el déficit fiscal lleva a una caída de los precios de los bonos y por lo tanto a un incremento de sus retornos. De forma contraria, si el Tesoro norteamericano decide retirar deuda del mercado porque tiene un superávit fiscal, los precios de los bonos aumentan y sus retornos tienden a caer.
La política monetaria: la Reserva Federal también puede influir en las tasas de interés implícitas de los bonos del Tesoro a través de las operaciones de mercado abierto (compra o venta de títulos públicos) que realiza para contraer o expandir la cantidad de dinero de la economía. Cuando la Reserva Federal adquiere títulos públicos inyecta dinero en la economía con lo cual las tasas de corto plazo caen, mientras que cuando vende títulos públicos retira dinero del mercado y las tasas de interés a corto plazo aumentan.
Las expectativas que los inversores forman con respecto a la inflación futura también afectan estas tasas ya que un aumento de la inflación esperada genera una caída en el precio de los bonos e incrementa su retorno, movimiento que refleja el ajuste que hacen los agentes económicos para proteger el poder de compra de invertir en estos activos. Las perspectivas de inflación en Estados Unidos dependen principalmente del comportamiento de la actividad económica, del precio del petróleo, de la evolución del dólar frente a otras monedas y de la política monetaria de la Reserva Federal.
Los movimientos en las tasas de interés implícitas en los bonos norteamericanos afectan de manera determinante las condiciones de financiamiento de las economías emergentes. En términos generales si suben los retornos de los bonos norteamericanos se encarecerá el costo del endeudamiento externo de dichas economías y viceversa.
Las tasas de retorno de los bonos norteamericanos se utilizan para la medición del riesgo país en el caso de los bonos emergentes. La percepción general del mercado es que los bonos del Tesoro norteamericano son títulos que no tienen riesgo de default (riesgo de que el emisor decida no pagar su deuda), con lo cual sus retornos implícitos se utilizan como piso la medición del riesgo país de bonos
Emergentes, que en general están sujetos a mayores dudas por parte de los inversores en cuanto a sus probabilidades de entrar en default. De esta manera, el riesgo país se mide como la diferencia en puntos básicos entre la tasa interna de retorno o tasa implícita (TIR) del bono emergente y la TIR del bono del Tesoro norteamericano de igual plazo. Este spread representa el retorno adicional que deben ofrecer dichos papeles para compensar a los inversores por tomar un mayor riesgo.
OTRA DEFINICION
Es la tasa mínima de los préstamos bancarios comerciales que los bancos cargan a sus mejores clientes. Debido a que sirve a los mismos bancos como parámetro para establecer otras tasas en negocios como vivienda, tarjetas de crédito y pequeña y mediana empresa, esta es afectada por las condiciones del mercado, la disponibilidad de reservas y el nivel general de tasas de interés. La tasa PRIME también es influenciada por el tamaño del préstamo; naturalmente los mayores préstamos conllevan menores tasas. También se conoce como Tasa Base, y el valor publicado corresponde a un promedio de las tasas PRIME de los bancos de Estados Unidos.
sábado, 6 de junio de 2009
NASDAQ
EL NASDAQ
es un índice accionario que recoge a los títulos valores, del sector tecnológico, inscritos en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
NASDAQ, acrónimo de National Association of Securities Dealer Automated Quotation. Corresponde a un mercado electrónico de acciones en Estados Unidos. Fue fundado por la National Association of Securities Dealers (NASD) y privatizado en una serie de ventas en el 2000 y el 2001. Es dueño y operado por la compañía Nasdaq Stock Market, Inc. ((NASDAQ: NDAQ)) la cual fue listada en su propio sistema de intercambio accionario en el 2002. NASDAQ es la bolsa de comercio electrónica más grande de los EE.UU.. Con aproximadamente 3.300 compañías, intercambia en promedio más acciones por día que cualquier otro mercado estadounidense. El actual Jefe ejecutivo es Robert Greifeld.
El NASDAQ es una bolsa de valores electrónica y automatizada cuya oficina principal está en Nueva York. El NASDAQ Stock Market fue fundado en la década de los setenta. NASDAQ lista a más de 7.000 acciones de pequeña y mediana capitalización. Se caracteriza por comprender las empresas de alta tecnología en electrónica, informática, telecomunicaciones, biotecnología, etc.Sus índices más representativos son el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite.NASDAQ tiene su raíz en la petición del Congreso de los Estados Unidos a la comisión que regula la bolsa (Securities and Exchange Commission) de que realizara un estudio sobre la seguridad de los mercados. La elaboración de este informe detectó que los mercados no regulados eran poco transparentes. El SEC propuso su automatización y de ahí surgió el NASDAQ Stock Market, cuya primera sesión fue el 8 de febrero de 1971.
· Nasdaq 100 Index
Índice Nasdaq 100 conocido también como simplemente Nasdaq 100 es un índice bursátil de Estados Unidos que recoge a los 100 valores de las compañías más importantes del sector de la industria incluyendo empresas de hardware y de software, las telecomunicaciones, venta al comercio al por menor/por mayor y biotecnología inscritos en la Bolsa de Nueva York (NYSE), listasdas en el Nasdaq Stock Market. En el índice pueden estar tanto empresas americanas como internacionales.
El principal indicador del Nasdaq 100 es el Nasdaq 100 Index
Este índice no incluye valores financieros incluyendo las compañías de inversión lo que lo diferencia de otros índices como el S&P 500.
Nasdaq 100 se abrevia como NDX100. Sus correspondientes futuros se negocian en el Mercado de Valores de Chicago (Chicago Boat of Trade). Sus futuros, abreviados como ND, y su versión mini, abreviado como NQ, unos de los futuros más negociados en el Mercado de Valores de Chicago.
· Nasdaq Composite
Indice bursátil de Estados Unidos que incluye todos los valores (tanto nacionales como extranjeros) que cotizan en el mercado Nasdaq, un total de más de 5000 empresas.
El índice fue desarrollado con un nivel base de 100 a fecha 5 de febrero de 1971. Las empresas se ponderan por el criterio de capitalización. La alta ponderación de valores tecnológicos dentro del mercado Nasdaq, ha hecho este índice muy popular, aunque es más volátil y especulativo que el NYSE.
No se debe confundir con el índice Nasdaq 100, que incluye las cien mayores empresas del mercado Nasdaq.
es un índice accionario que recoge a los títulos valores, del sector tecnológico, inscritos en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
NASDAQ, acrónimo de National Association of Securities Dealer Automated Quotation. Corresponde a un mercado electrónico de acciones en Estados Unidos. Fue fundado por la National Association of Securities Dealers (NASD) y privatizado en una serie de ventas en el 2000 y el 2001. Es dueño y operado por la compañía Nasdaq Stock Market, Inc. ((NASDAQ: NDAQ)) la cual fue listada en su propio sistema de intercambio accionario en el 2002. NASDAQ es la bolsa de comercio electrónica más grande de los EE.UU.. Con aproximadamente 3.300 compañías, intercambia en promedio más acciones por día que cualquier otro mercado estadounidense. El actual Jefe ejecutivo es Robert Greifeld.
El NASDAQ es una bolsa de valores electrónica y automatizada cuya oficina principal está en Nueva York. El NASDAQ Stock Market fue fundado en la década de los setenta. NASDAQ lista a más de 7.000 acciones de pequeña y mediana capitalización. Se caracteriza por comprender las empresas de alta tecnología en electrónica, informática, telecomunicaciones, biotecnología, etc.Sus índices más representativos son el Nasdaq 100 y el Nasdaq Composite.NASDAQ tiene su raíz en la petición del Congreso de los Estados Unidos a la comisión que regula la bolsa (Securities and Exchange Commission) de que realizara un estudio sobre la seguridad de los mercados. La elaboración de este informe detectó que los mercados no regulados eran poco transparentes. El SEC propuso su automatización y de ahí surgió el NASDAQ Stock Market, cuya primera sesión fue el 8 de febrero de 1971.
· Nasdaq 100 Index
Índice Nasdaq 100 conocido también como simplemente Nasdaq 100 es un índice bursátil de Estados Unidos que recoge a los 100 valores de las compañías más importantes del sector de la industria incluyendo empresas de hardware y de software, las telecomunicaciones, venta al comercio al por menor/por mayor y biotecnología inscritos en la Bolsa de Nueva York (NYSE), listasdas en el Nasdaq Stock Market. En el índice pueden estar tanto empresas americanas como internacionales.
El principal indicador del Nasdaq 100 es el Nasdaq 100 Index
Este índice no incluye valores financieros incluyendo las compañías de inversión lo que lo diferencia de otros índices como el S&P 500.
Nasdaq 100 se abrevia como NDX100. Sus correspondientes futuros se negocian en el Mercado de Valores de Chicago (Chicago Boat of Trade). Sus futuros, abreviados como ND, y su versión mini, abreviado como NQ, unos de los futuros más negociados en el Mercado de Valores de Chicago.
· Nasdaq Composite
Indice bursátil de Estados Unidos que incluye todos los valores (tanto nacionales como extranjeros) que cotizan en el mercado Nasdaq, un total de más de 5000 empresas.
El índice fue desarrollado con un nivel base de 100 a fecha 5 de febrero de 1971. Las empresas se ponderan por el criterio de capitalización. La alta ponderación de valores tecnológicos dentro del mercado Nasdaq, ha hecho este índice muy popular, aunque es más volátil y especulativo que el NYSE.
No se debe confundir con el índice Nasdaq 100, que incluye las cien mayores empresas del mercado Nasdaq.
CLAUDIA MACHADO
El Indice Merval refleja el valor de mercado de una cartera de acciones seleccionada de acuerdo a la participación en la cantidad de transacciones y el monto operado en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires. La nómina de sociedades y sus ponderaciones se actualizan trimestralmente, de acuerdo con la participación en el mercado de los últimos seis meses. Todas las acciones cotizantes son consideradas en forma decreciente, de acuerdo con su participación, hasta un acumulado del 80%. Este índice comenzó a operar en el sistema bursátil a partir del 30 de junio de 1986 con un valor base de $ 0,01.
Actualmente, la composición del Indice Merval para el 4º trimestre del año 2004 es la siguiente:
Actualmente, la composición del Indice Merval para el 4º trimestre del año 2004 es la siguiente:
Acciones que componen el Indice MERVAL
Orden
Especie
Porcentaje de Participación
1
GRUPO GALICIA
26,93
2
ACINDAR
17,94
3
PETROBRAS
16,05
4
BANCO MACRO BANSUD
9,93
5
TELECOM
7,74
6
TENARIS
5,06
7
BANCO FRANCES
4,07
8
SIDERAR
3,64
9
ALUAR
3,27
10
TRANSPOR. GAS DEL SUR
2,84
11
INDUPA
2,51
Cantidad de acciones que componen el Indice Merval
Período
2000
2001
2002
2003
2004
1º Trimestre
17
28
18
32
14
2º Trimestre
18
26
12
33
14
3º Trimestre
22
24
24
14
12
4º Trimestre
32
23
25
13
11
En este cuadro podemos observar la escasa cantidad de acciones que componen el Indice Merval. Además, las tres primeras especies representan más del 60% de la ponderación del índice, por lo que su rendimiento se encuentra muy influenciado por el comportamiento de estas acciones.
De esta manera se advierte que el actual Indice Merval está compuesto por la cantidad mínima de acciones en comparación con los últimos cinco años. Ante la menor cantidad de acciones que componen el Indice Merval, el sistema bursátil decidió crear el Indice Merval 25, que representa los 25 primeros papeles más operados, siguiendo el modelo de las bolsas más importantes del mundo. En el siguiente cuadro observaremos la composición del Indice Merval 25 que comenzó a operarse a partir del 1º de octubre de 2004.
Acciones que componen el Indice MERVAL 25
Orden
Especie
% de Participación
1
GRUPO GALICIA
26,57
2
PETROBRAS
15,12
3
ACINDAR
14,98
4
BANCO MACRO BANSUD
8,44
5
TELECOM
6,80
6
TENARIS
4,09
7
BANCO FRANCES
3,40
8
SIDERAR
3,10
9
ALUAR
3,04
10
TRANSPORTADORA GAS DEL SUR
2,44
11
INDUPA
2,24
12
MOLINOS RIO DE LA PLATA
1,80
13
RENAULT
1,53
14
COMERCIAL DEL PLATA
1,45
15
JMINETTI
1,18
16
AGROMETAL
0,48
17
CRESUD
0,47
18
IRSA
0,43
19
LEDESMA
0,40
20
CINZANO
0,37
21
POLLEDO
0,36
22
REPSOL
0,36
23
CENTRAL PUERTO
0,34
24
ALPARGATAS
0,32
25
CELULOSA
0,27
Con la creación de este índice se procura superar las limitaciones del Indice Merval, procurando obtener un índice que manifieste de manera más adecuada el rendimiento de un mayor número de empresas.
Sin embargo, en el cuadro anterior podemos observar que las tres primeras empresas representan casi un 57% de la composición del índice, por lo que no resuelve significativamente la limitación observada en el Indice Merval tradicional.
Asimismo, resulta llamativo que el Indice Merval 25 no es difundido en los medios de comunicación ya que la información relativa a la evolución de la Bolsa de Comercio de Buenos Aires se toma sobre la base de la evolución del Indice Merval tradicional.
En el gráfico siguiente se observan los rendimientos obtenidos por ambos índices desde el 01/10/2004 hasta el 30/11/2004:
Comparación Indice Merval e Indice Merval 25
01 oct. de 2004 a 31 de nov. de 2004
Los datos utilizados para la confección del gráfico fueron los siguientes:
Cierres Diarios Indice Merval 25 e Indice Merval
Fecha
Indice Merval 25
Indice Merval
01/10/04
1146,98
1160,12
04/10/04
1150,92
1167,09
06/10/04
1113,31
1128,00
07/10/04
1125,55
1140,26
08/10/04
1114,74
1128,74
12/10/04
1124,34
1138,06
13/10/04
1147,91
1165,66
14/10/04
1171,08
1192,65
15/10/04
1205,05
1228,85
18/10/04
1217,80
1243,95
19/10/04
1193,22
1215,42
20/10/04
1192,32
1215,24
21/10/04
1211,02
1234,56
22/10/04
1181,79
1204,46
25/10/04
1185,75
1209,47
26/10/04
1199,64
1225,35
27/10/04
1254,55
1286,08
28/10/04
1248,39
1280,77
29/10/04
1253,74
1287,14
01/11/04
1279,62
1314,50
02/11/04
1266,80
1299,92
03/11/04
1256,77
1289,42
04/11/04
1268,28
1302,90
05/11/04
1290,62
1325,17
08/11/04
1266,31
1296,96
09/11/04
1257,79
1286,19
10/11/04
1265,64
1297,23
11/11/04
1253,25
1284,26
12/11/04
1228,89
1257,60
15/11/04
1219,18
1247,81
16/11/04
1228,26
1257,75
17/11/04
1232,62
1262,14
18/11/04
1233,74
1263,63
19/11/04
1226,06
1254,45
22/11/04
1167,91
1193,37
23/11/04
1177,57
1204,14
24/11/04
1155,17
1182,17
25/11/04
1160,48
1187,32
26/11/04
1156,78
1183,16
29/11/04
1142,41
1167,46
30/11/04
1185,67
1213,09
Si analizamos el cuadro relativo a los cierres diarios de cada uno de los índices, advertimos que la diferencia absoluta entre ambos no es significativa, ya que al inicio de la serie se produjo una diferencia mínima de aproximadamente 13 puntos, mientras que la máxima fue de 34.88 el día 1/11/04.
Asimismo, durante el período analizado el rendimiento del Indice Merval 25 fue del 3.37% mientras que el rendimiento del Indice Merval tradicional fue del 4.57%, por lo que los valores anualizados ascenderían a 20.24% y 27.40% respectivamente. Ahora si la comparación anterior se realiza tomando el cierre del día 29 de Noviembre en lugar del día 30, el rendimiento del Indice Merval 25 fue negativo (-0.40%), mientras que el rendimiento del Indice Merval tradicional fue positivo (0.63%).
Además, el gráfico demuestra un comportamiento simétrico de ambos índices tanto en los períodos de alzas como de bajas.
Por lo tanto podemos observar que, si bien estos índices se encuentran influenciados principalmente por las tres empresas mencionadas precedentemente, el menor rendimiento demostrado por el Indice Merval 25 se explica por la incorporación de nuevas empresas que tuvieron un rendimiento menor al conjunto de las acciones que componen el Indice Merval tradicional.
Este análisis demuestra que el Indice Merval 25 no resuelve el problema de la excesiva participación de algunas empresas en el comportamiento del índice. Por lo tanto, se advierte claramente que ambos índices, a diferencia de lo que sucede en otros países del mundo, no son representativos del comportamiento y la evolución de la economía de nuestro país, demostrando que el problema radica en la carencia de un mercado de capitales más desarrollado en la República Argentina.
Nota: Los datos utilizados para la elaboración del presente artículo fueron obtenidos del sitio web http://www.bolsar.com.
viernes, 5 de junio de 2009
INDICE BURSATIL
DEFINICION
El russel 2000, es el más común de referencia para los fondos mutuos que se identifican como "pequeña tP" (mietras que S & P 500, se utiliza para la "gran capitalización")
Un indice Busatil: Corresponde a un registro estadistico compuesto,es usualmente un número,que trata de reflejar las variaciones de valor o de rentabilidades promedio de las acciones que lo componen.
El índice Russell 2000 mide el rendimiento de la pequeña tapa segmento de los EE.UU. equidad universo. El índice Russell 2000 es un subconjunto del Índice Russell 3000 representa aproximadamente el 10% de la capitalización total del mercado de ese índice. Incluye aproximadamente 2000 títulos de los más pequeños sobre la base de una combinación de su capitalización bursátil y el índice actual de miembros.
El Russell 2000 es construido para proporcionar un amplio e imparcial pequeña tapa barómetro y está completamente reconstituida anualmente para garantizar las reservas más grandes no distorsionar el funcionamiento y las características de la verdadera oportunidad pequeña capitalización establecidos.
El récord de subidas del Russell 2000 podría estar lanzando un serio aviso de peligro para los inversores, rememorando otros ralléis que acabaron en nada. El índice, que reúne a empresas con un valor medio de 301 millones de dólares, está superando al S&P 500, donde la capitalización media es de 6.500 millones de dólares, en 9,8 puntos porcentuales.
Y aunque las small-caps suelen liderar las salidas de los mercados bajistas, cuando lo hacen por tanta diferencia, los mercados suelen volver a caer.
Además, la subida de la negociación y de los ratios de compra y venta de acciones los ha llevado a niveles que preceden las caídas, por lo que la subida del 27% del S&P desde el 9 de marzo podría terminar de la misma manera que la del 24% de enero.
miércoles, 3 de junio de 2009
IPC
IPC
Índice en el que se cotejan los precios de un conjunto de productos (conocido como "canasta" o "cesta") determinado en base a la Encuesta continua de presupuestos familiares (también llamada Encuesta de gastos de los hogares), que una cantidad de consumidores adquiere de manera regular, y la variación con respecto del precio de cada uno, respecto de una muestra anterior. De esta forma se pretende medir, mensualmente, la evolución del nivel de precios de bienes y servicios de consumo en un país
El costo de vida en marzo en Colombia sube un 0,50% y el trimestre llega a 1,94%
Actualizado 04-04-2009 19:56 CET
Bogotá.- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia en marzo registró un crecimiento del 0,50 por ciento, con lo que el acumulado en los tres primeros meses de 2009 alcanza el 1,94 por ciento, informó el Departamento Nacional de Estadísticas (Dane).
La cifra equivale a 0,31 puntos porcentuales menos del índice registrado en el mismo mes de 2008, cuando llegó a 0,81 por ciento.
Entre abril de 2008 y marzo de 2009, es decir los últimos doce meses, el IPC presentó una variación de 6,14 por ciento, según el Dane.
La inflación entre enero y diciembre de 2008 fue del 7,67 por ciento.
En enero pasado el IPC fue de 0,59 por ciento y en febrero alcanzó el 0,84 por ciento.
La entidad estatal señaló también que Pasto, en el suroeste, fue la ciudad que registró el mayor incremento en los precios en marzo con 0,90 por ciento y Bucaramanga, nordeste, la menor variación en el promedio de los precios con 0,33 por ciento.
Bogotá registró un incremento del IPC del 0,48 por ciento, Barranquilla, el 0,51; Medellín, el 0,47, y Cali el 0,37 por ciento.
En marzo igualmente, el grupo de comunicaciones presentó crecimientos superiores al IPC con 1,38 por ciento, mientras el grupo de vestuario registró crecimientos menores con el 0,03 por ciento.
Índice de Precios
» Índice de Precios al Consumidor (IPC) - Inflación
dd/mm/aa Indicador Anterior Actual Variación
04/09 IPC Mes 0.50 0.32 36.00%
04/09 IPC Anual 6.14 5.73 6.68%
04/09 IPC Corrido 1.94 2.26 16.49%
06/09 PAAG 0.86 0.48 44.19%
Índice en el que se cotejan los precios de un conjunto de productos (conocido como "canasta" o "cesta") determinado en base a la Encuesta continua de presupuestos familiares (también llamada Encuesta de gastos de los hogares), que una cantidad de consumidores adquiere de manera regular, y la variación con respecto del precio de cada uno, respecto de una muestra anterior. De esta forma se pretende medir, mensualmente, la evolución del nivel de precios de bienes y servicios de consumo en un país
El costo de vida en marzo en Colombia sube un 0,50% y el trimestre llega a 1,94%
Actualizado 04-04-2009 19:56 CET
Bogotá.- El Índice de Precios al Consumidor (IPC) en Colombia en marzo registró un crecimiento del 0,50 por ciento, con lo que el acumulado en los tres primeros meses de 2009 alcanza el 1,94 por ciento, informó el Departamento Nacional de Estadísticas (Dane).
La cifra equivale a 0,31 puntos porcentuales menos del índice registrado en el mismo mes de 2008, cuando llegó a 0,81 por ciento.
Entre abril de 2008 y marzo de 2009, es decir los últimos doce meses, el IPC presentó una variación de 6,14 por ciento, según el Dane.
La inflación entre enero y diciembre de 2008 fue del 7,67 por ciento.
En enero pasado el IPC fue de 0,59 por ciento y en febrero alcanzó el 0,84 por ciento.
La entidad estatal señaló también que Pasto, en el suroeste, fue la ciudad que registró el mayor incremento en los precios en marzo con 0,90 por ciento y Bucaramanga, nordeste, la menor variación en el promedio de los precios con 0,33 por ciento.
Bogotá registró un incremento del IPC del 0,48 por ciento, Barranquilla, el 0,51; Medellín, el 0,47, y Cali el 0,37 por ciento.
En marzo igualmente, el grupo de comunicaciones presentó crecimientos superiores al IPC con 1,38 por ciento, mientras el grupo de vestuario registró crecimientos menores con el 0,03 por ciento.
Índice de Precios
» Índice de Precios al Consumidor (IPC) - Inflación
dd/mm/aa Indicador Anterior Actual Variación
04/09 IPC Mes 0.50 0.32 36.00%
04/09 IPC Anual 6.14 5.73 6.68%
04/09 IPC Corrido 1.94 2.26 16.49%
06/09 PAAG 0.86 0.48 44.19%
INDICE COLCAP
21 de Mayo de 2009
CIERRE MERCADO ACCIONARIO
Índice COLCAP registra descenso del 1,68%
El Índice de capitalización de la Bolsa de Colombia (COLCAP) cerró el jueves en 1.007,56 unidades,
con un descenso del 1,68% frente a la jornada anterior. Un comportamiento similar evidenció en su
cierre el índice de liquidez COL20, que bajó 1,56% a 917,12 unidades.
El índice general IGBC, por su parte, se ubicó en 9.112,90 unidades, con una variación negativa del
1,54%. En lo corrido de 2009 este indicador acumula aumento del 20,53%.
Hoy se negociaron $70.413,69 millones en 1.845 operaciones.
La especie con el volumen más alto de negociación fue ECOPETROL, con $17.621,74 millones
(variación negativa en su precio del 1,27% a $2.340,00). También se destacaron en este aspecto,
PFBCOLOM ($10.480,62 millones, con cambio negativo en su precio del 1,39% a $15.640,00) junto
con FABRICATO ($8.060,44 millones, con cambio negativo en su precio del 2,56% a $30,40).
Por su parte, BNA logró el ascenso más importante durante la sesión. El precio de este título creció un
0,78%, con cierre de $2.600,00. También se destacó por su apreciación; VALOREM, cuyo precio creció
un 0,59% a $339,00
Entre los títulos con mayor descenso en la jornada el más importante fue PFCORFICOL, con una
variación negativa del 4,11% a $14.000,00. También se presentó depreciación en: COLINVERS (con
una variación negativa de 3,19% a $28.560,00) y BVC (con una variación negativa de 2,97% .
martes, 2 de junio de 2009
Indice de Produccion Industrial
El Índice de Producción Industrial (IPI) mide la evolución mensual de la actividad productiva de las ramas industriales, es decir, de las industrias extractivas, manufactureras y de producción y distribución de energía eléctrica, agua y gas. Este indicador refleja la evolución conjunta de la cantidad y de la calidad, eliminando la influencia de los precios.
Para la obtención del IPI se realiza una encuesta continua que investiga cada mes más de 13.000 establecimientos, en los que se obtiene información de 980 productos representativos de todas las ramas de actividad. Los datos se recogen por correo o por medio de agentes entrevistadores.
La metodología del IPI está plenamente armonizada con la de los países de la Unión Europea
El nuevo IPI, base 2000, es el resultado de un profundo proceso de reforma del anterior índice, base 1990. Además de introducir la necesaria puesta al día de las ponderaciones, ha actualizado su arquitectura analítica, adaptándola a la estructura industrial española del nuevo siglo.
El IPI base 2000 ha ampliado el número de establecimientos informantes (de 9.000 a más de 13,000) y ha actualizado la cesta de productos representativos de toda la industria, incluyendo productos nuevos como la energía eólica o los cables de fibra óptica. También ha ampliado su campo de investigación a otras actividades, como la industria del vino.
Para que la nueva estadística satisfaga las necesidades planteadas por las comunidades autónomas se constituyó una mesa de trabajo conjunta entre el INE y las CC.AA., que mantuvo diversas reuniones e impulsó intercambios de información durante los años 2001 y 2002. Ahora, el nuevo índice de producción permite calcular datos por comunidad autónoma, además de los tradicionalmente publicados para el conjunto nacional.
Hasta finales de 2002 el INE publicaba el IPI base 1990, que supuso el paso de un sistema trimestral (vigente desde el IPI base 1972) a uno de avances mensuales en todas las actividades industriales.
A partir de enero de 2009 se presentan los índices de precios industriales en Base 2005, lo que implica la actualización de las ponderaciones de la cesta de productos representativos y del panel de unidades informantes. Además, el IPI se adapta a la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE 2009).
Para la obtención del IPI se realiza una encuesta continua que investiga cada mes más de 13.000 establecimientos, en los que se obtiene información de 980 productos representativos de todas las ramas de actividad. Los datos se recogen por correo o por medio de agentes entrevistadores.
La metodología del IPI está plenamente armonizada con la de los países de la Unión Europea
El nuevo IPI, base 2000, es el resultado de un profundo proceso de reforma del anterior índice, base 1990. Además de introducir la necesaria puesta al día de las ponderaciones, ha actualizado su arquitectura analítica, adaptándola a la estructura industrial española del nuevo siglo.
El IPI base 2000 ha ampliado el número de establecimientos informantes (de 9.000 a más de 13,000) y ha actualizado la cesta de productos representativos de toda la industria, incluyendo productos nuevos como la energía eólica o los cables de fibra óptica. También ha ampliado su campo de investigación a otras actividades, como la industria del vino.
Para que la nueva estadística satisfaga las necesidades planteadas por las comunidades autónomas se constituyó una mesa de trabajo conjunta entre el INE y las CC.AA., que mantuvo diversas reuniones e impulsó intercambios de información durante los años 2001 y 2002. Ahora, el nuevo índice de producción permite calcular datos por comunidad autónoma, además de los tradicionalmente publicados para el conjunto nacional.
Hasta finales de 2002 el INE publicaba el IPI base 1990, que supuso el paso de un sistema trimestral (vigente desde el IPI base 1972) a uno de avances mensuales en todas las actividades industriales.
A partir de enero de 2009 se presentan los índices de precios industriales en Base 2005, lo que implica la actualización de las ponderaciones de la cesta de productos representativos y del panel de unidades informantes. Además, el IPI se adapta a la Clasificación Nacional de Actividades Económicas (CNAE 2009).
PRODUCTO NACIONAL BRUTO PNB
PRODUCTO NACIONAL BRUTO (PNB)
El producto nacional bruto (abreviado PNB), actualmente conocido como Ingreso Nacional Bruto (abreviado INB) o también como producto bruto nacional.
El (PBI)=PIB Y El (PNI)=RnRM
Es el valor de los bienes y servicios producidos en un período dado, por los factores de producción de propiedad nacional. Se entiende por factores de producción la tierra, el capital y el trabajo. El PNB es la medida básica de la actividad económica de un país. La sumatoria del consumo, la inversión y los gastos, y las exportaciones netas componen el PNB. Tal como éste se mide no incluye toda la producción de bienes y servicios, ya que se excluyen algunas actividades no realizadas a través del mercado y también los ingresos y rentas no declarados.
El Producto Nacional Bruto (PNB), es la suma del PBI y el ingreso neto que reciben los factores internos de la producción (trabajo y capital) desde fuera de la economía, esto es, desde el resto del mundo.
PNB = PBI + PNI O PNB = PIB + RnRM
Si los factores nacionales de producción operando en el exterior ganan más que los factores externos de producción operando en la economía nacional (PNF > 0), el PNB será mayor que el PBI tomando en cuenta el flujo circular de los ingresos.
El PNB es un indicador que expresa el esfuerzo productivo de los agentes nacionales, sin considerar a los factores productivos extranjeros ubicados dentro del territorio de un país.
En economías cerradas, es decir economía que no tienen ningún contacto con el resto del mundo, el PNB coincide con el Producto Interno Bruto (PIB).
En economías abiertas al exterior podemos obtener el PNB a través del PIB, la relación dada es:
PNB = PIB + RnRM
Siendo RnRM la diferencia entre rentas primarias generadas fuera del territorio nacional por residentes y rentas primarias generadas en el interior que serán percibidas por no residentes.
En todas las economías reales, las dos medidas difieren (aunque en la mayoría de los países esta diferencia es muy pequeña) debido a que una parte de la producción interna es propiedad de extranjeros y una parte de la producción externa constituye ingreso para los residentes nacionales. Así, parte del ingreso recibido por el trabajo y el capital en la economía interna en realidad les pertenece a extranjeros. Esto puede apreciarse con más facilidad si en la economía nacional se emplea a trabajadores extranjeros. También se aprecia claramente cuando personas de origen extranjero son dueños de una parte del stock de capital en la economía interna. Al mismo tiempo, puede haber residentes nacionales que reciban parte de su ingreso del exterior. Ellos mismos pueden trabajar en el extranjero, o bien ser dueños de acciones de empresas extranjeras. El PIB mide el ingreso de los factores de producción al interior de los límites de la nación, sin importar quién percibe el ingreso. El PNB mide el ingreso de los residentes en la economía, sin importar si el ingreso proviene de la producción interna o del resto del mundo.
Supongamos, por ejemplo, en un país AA del que estamos midiendo su PIB y su PNB, parte de la producción del país proviene de un pozo petrolero que es propiedad de un inversionista extranjero residente en el país BB. El ingreso obtenido en el pozo petrolero no fluye hacia los residentes nacionales del país AA, sino a su propietario extranjero. Como la producción de petróleo se realiza dentro del territorio nacional de AA, constituye parte de su PIB. Sin embargo, el ingreso por concepto de ese petróleo no se cuenta en el PNB de AA, sino en el PNB del país BB, donde reside el inversionista petrolero. Por este concepto el PIB del país AA es, por lo tanto, mayor que su PNB. Inversamente, supongamos que un inversionista residente en AA es dueño de una acción de una empresa del país CC. El dividendo que cobra el accionista que reside en AA, forma parte del PNB del país AA, pero no de su PIB, por este hecho el PNB del país AA es mayor que su PIB.
En definitiva como ya se ha mencionado para obtener el PNB, hay que sumarle al PIB, la renta de los factores nacionales obtenidas en el extranjero (salarios, intereses, beneficios etc) y restarle la parte que los factores extranjeros han obtenido en el país de cálculo.
PNB: 58,9 millones de dólares de los EE.UU.
Tasa de crecimiento anual del PNB 1980-1993: 3,2%,
Tasa de crecimiento anual del PNB / habitante: 1,5%
lunes, 1 de junio de 2009
ISM INDEX
El ISM INDEX, es un índice compuesto mensual, publicado por el Institute for Supply Management, que se basa en encuestas de 300 jefes de compras de todos los Estados Unidos en 20 industrias en el área de fabricación. El índice se publica en el primer día hábil del mes y cubre los datos del mes precedente. Si el índice es superior a 50, indica que la economía se está expandiendo, los valores por debajo de 50 indican una contracción. En el índice general, hay nueve subíndices: nuevos pedidos, la producción, el proveedor los plazos de entrega, retrasos, inventarios, precios, empleo, pedidos de exportación, importación y pedidos.
El índice se considera el futuro para reflejar los movimientos en el producto interno bruto, los subíndices de nuevos pedidos y los retrasos, así predecir la producción futura. Anteriormente, se llamaba la Asociación Nacional de Gestión de Compras de la encuesta.
Una limitación de la encuesta es que no incluye preguntas sobre los salarios, que es un componente importante de los costos generales.
El índice se considera el futuro para reflejar los movimientos en el producto interno bruto, los subíndices de nuevos pedidos y los retrasos, así predecir la producción futura. Anteriormente, se llamaba la Asociación Nacional de Gestión de Compras de la encuesta.
Una limitación de la encuesta es que no incluye preguntas sobre los salarios, que es un componente importante de los costos generales.
El VIX da señales de un posible agotamiento en el rebote de los mercados
Los operadores de opciones están aumentando sus apuestas a que el repunte del 34% del índice Standard & Poor?s 500 en los dos últimos meses está agotándose.
Los contratos de futuros sobre el índice de volatilidad del Chicago Board Options Exchange cotizaban a un precio por encima del nivel de 33,44, según datos recogidos por Bloomberg. El llamado VIX, que mide el coste de utilizar las opciones para protegerse de caídas del mercado, ha descendido este año un 16% en el mercado CBOE.
Los operadores están cobrando más por aseguramiento después de que los beneficios empresariales estén saliendo mejor de lo esperado en compañías que van desde American Express a Ford, y de que los datos sobre ventas de viviendas ayer y bienes duraderos impulsaran al S&P 500 a su subida más pronunciada de ocho semanas desde 1938. Ahora, la llamada estructura de vencimiento muestra unos precios más altos en los futuros sobre el VIX para los próximos seis meses.
"Es fascinante, nunca he visto nada como esto", señaló a la agencia Dean Curnutt, presidente de Macro Risk Advisors, firma con sede en Nueva York que se especializa en opciones sobre renta variable. "Nunca he visto la estructura de vencimientos del VIX tan alta y plana al mismo tiempo".
Inversores sondeados por Macro Risk Advisors esperan que el VIX suba hasta 51,70 para finales de año, más del doble que el 20,09 de media de sus 19 años de historia. El índice no caerá por debajo del 28,1 y el S&P 500 terminará el año a 834, según el promedio de estimaciones en la encuesta de Curnutt a 75 gestores y operadores de fondos de cobertura, compañías de seguros y fondos de pensiones.
El tirón alcista del S&P 500 hizo que las bolsas estadounidenses recuperaran más de 2.000 millones de dólares, sin embargo, el índice continúa un 42% por debajo de su récord de 1.565,15, alcanzado el 9 de octubre de 2007.
COMO SE INTERPRETA EL VIX
Una cifra elevada (en relación a su rango histórico) significa que el mercado está anticipando fuertes movimientos (volatilidad alta en ese horizonte estándar de 30 días). En el pasado, ha probado ser un eficaz indicador de las crisis y del miedo que se vive en los mercados: cuanto mayor es el miedo mayor es el VIX, asociándose un VIX alto a momentos de fuertes caídas en los mercados (y por tanto suelos cercanos), y un VIX medio ó bajo, a fases de bonanza alcista en los mercados (ver gráfico histórico).
Su rango de oscilación es amplio: desde niveles cercanos e incluso alguna vez inferiores a 10 cuando impera la calma total en los mercados, hasta niveles superiores a 40, e incluso 45 en los picos históricos de miedo que se vivieron en las crisis de finales de 1997 y 1998, ó en los suelos de mercado de 2001 ó 2002. Cuanto mayor sea el miedo del mercado, mayor será la lectura del VIX y más cerca estaremos del suelo.
Esa es su principal utilidad como indicador, y conviene tenerlo siempre a mano para interpretar las posibilidades que tiene un determinado movimiento de ir en serio. El último ejemplo lo podemos tener en los mínimos de agosto de 2007, cuando el VIX llegó a niveles de 35 con el apogeo de la crisis subprime, y los mercados tocaron suelo en esos momentos.
sábado, 30 de mayo de 2009
WTI (West Texas Intermidiate o Texas Light Sweet)
El petróleo (del griego: πετρέλαιον, "aceite de roca") es una mezcla heterogénea de compuestos orgánicos, principalmente hidrocarburos insolubles en agua. También es conocido como petróleo crudo o simplemente crudo.
Es de origen fósil, fruto de la transformación de materia orgánica procedente de zooplancton y algas que, depositados en grandes cantidades en fondos anóxicos de mares o zonas lacustres del pasado geológico, fueron posteriormente enterrados bajo pesadas capas de sedimentos. La transformación química (craqueo natural) debida al calor y a la presión durante la diagénesis produce, en sucesivas etapas, desde betún a hidrocarburos cada vez más ligeros (líquidos y gaseosos). Estos productos ascienden hacia la superficie, por su menor densidad, gracias a la porosidad de las rocas sedimentarias. Cuando se dan las circunstancias geológicas que impiden dicho ascenso (trampas petrolíferas como rocas impermeables, estructuras anticlinales, márgenes de diapiros salinos, etc.) se forman entonces los yacimientos petrolíferos.
En condiciones normales es un líquido bituminoso que puede presentar gran variación en diversos parámetros como color y viscosidad (desde amarillentos y poco viscosos como la gasolina hasta líquidos negros tan viscosos que apenas fluyen), densidad (entre 0,75 g/ml y 0,95 g/ml), capacidad calorífica, etc. Estas variaciones se deben a la diversidad de concentraciones de los hidrocarburos que componen la mezcla.
Es un recurso natural no renovable y actualmente también es la principal fuente de energía en los países desarrollados. El petróleo líquido puede presentarse asociado a capas de gas natural, en yacimientos que han estado enterrados durante millones de años, cubiertos por los estratos superiores de la corteza terrestre.
El petróleo se puede clasificar principalmente de acuerdo a su densidad y de acuerdo a su contenido de azufre.
La densidad, mide la cantidad de masa en determinado volumen. Los crudos livianos o ligeros tienen menor densidad, mientras que los crudos pesados tienen mayor densidad. Los costos de refinación y de extracción de los crudos ligeros son menores que los costos de los crudos pesados, por lo que su precio es mayor.
El contenido de azufre, este es otro determinante del precio del crudo: mientras más azufre contenga el crudo, mayores serán los costos de refinamiento y por lo tanto mientras más azufre contenga el crudo, menor será su precio. De acuerdo al contenido de azufre, el petróleo puede clasificarse en petróleo dulce (Sweet Crude Oil) y petróleo agrio (Sour Crude Oil). El petróleo dulce tiene menos de 0.5% de contenido sulfuroso, mientras que el petróleo agrio tiene al menos 1% de contenido sulfuroso. El petróleo dulce es más utilizado para la producción de naftas, mientras que el agrio es más utilizado para la producción de diesel.
Petróleo de Referencia
El petróleo (del griego: πετρέλαιον, "aceite de roca") es una mezcla heterogénea de compuestos orgánicos, principalmente hidrocarburos insolubles en agua. También es conocido como petróleo crudo o simplemente crudo.
Es de origen fósil, fruto de la transformación de materia orgánica procedente de zooplancton y algas que, depositados en grandes cantidades en fondos anóxicos de mares o zonas lacustres del pasado geológico, fueron posteriormente enterrados bajo pesadas capas de sedimentos. La transformación química (craqueo natural) debida al calor y a la presión durante la diagénesis produce, en sucesivas etapas, desde betún a hidrocarburos cada vez más ligeros (líquidos y gaseosos). Estos productos ascienden hacia la superficie, por su menor densidad, gracias a la porosidad de las rocas sedimentarias. Cuando se dan las circunstancias geológicas que impiden dicho ascenso (trampas petrolíferas como rocas impermeables, estructuras anticlinales, márgenes de diapiros salinos, etc.) se forman entonces los yacimientos petrolíferos.
En condiciones normales es un líquido bituminoso que puede presentar gran variación en diversos parámetros como color y viscosidad (desde amarillentos y poco viscosos como la gasolina hasta líquidos negros tan viscosos que apenas fluyen), densidad (entre 0,75 g/ml y 0,95 g/ml), capacidad calorífica, etc. Estas variaciones se deben a la diversidad de concentraciones de los hidrocarburos que componen la mezcla.
Es un recurso natural no renovable y actualmente también es la principal fuente de energía en los países desarrollados. El petróleo líquido puede presentarse asociado a capas de gas natural, en yacimientos que han estado enterrados durante millones de años, cubiertos por los estratos superiores de la corteza terrestre.
El petróleo se puede clasificar principalmente de acuerdo a su densidad y de acuerdo a su contenido de azufre.
La densidad, mide la cantidad de masa en determinado volumen. Los crudos livianos o ligeros tienen menor densidad, mientras que los crudos pesados tienen mayor densidad. Los costos de refinación y de extracción de los crudos ligeros son menores que los costos de los crudos pesados, por lo que su precio es mayor.
El contenido de azufre, este es otro determinante del precio del crudo: mientras más azufre contenga el crudo, mayores serán los costos de refinamiento y por lo tanto mientras más azufre contenga el crudo, menor será su precio. De acuerdo al contenido de azufre, el petróleo puede clasificarse en petróleo dulce (Sweet Crude Oil) y petróleo agrio (Sour Crude Oil). El petróleo dulce tiene menos de 0.5% de contenido sulfuroso, mientras que el petróleo agrio tiene al menos 1% de contenido sulfuroso. El petróleo dulce es más utilizado para la producción de naftas, mientras que el agrio es más utilizado para la producción de diesel.
Petróleo de Referencia
De cada zona de producción de petróleo se extrae crudo con diferentes características (densidad, contenido de azufre, composición química, etc.), pero su precio se determina en relación a algún petróleo de referencia, cuyas características son conocidas. Los dos petróleos de referencia más utilizados son el West Texas Intermediate (WTI) y el Brent.
WTI (West Texas Intermidiate o Texas Light Sweet) es un petróleo que contiene el promedio de características del petróleo extraído en campos occidentales de Texas (USA). Debido a su poco contenido de azufre, es catalogado como petróleo dulce y en relación al su densidad, el petróleo WTI es catalogado como liviano. (39.6º De gravedad API y 0.24% de contenido sulfuroso). Esto lo hace del WTI un petróleo de alta calidad e ideal para la producción de naftas. El precio del petróleo WTI es utilizado como referencia principalmente en el mercado norteamericano (Nueva York).
El precio del petróleo WTI es mayor al precio del Brent porque su procesamiento es más barato debido a su menor contenido de azufre y su menor densidad, aunque puede ocurrir que su precio disminuya en relación a aquel debido a otros factores, por ejemplo, durante algunos días del año 2007 su precio disminuyó por debajo del precio del Brent por cuestiones estaciónales y de refinamiento.
El Brent es un tipo de petróleo que se extrae principalmente del Mar del Norte. Marca la referencia en los mercados europeos.
Crudo WTI cierra a US$58,63 el barril; termina semana al precio más alto desde el pasado 11 de noviembre (30/05/2009)
Subió a ser 10,2% más caro que hace una semana, entre expectativas de que una mejora del empleo en Estados Unidos animará la demanda de combustibles.
Al concluir la sesión en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de Petróleo Intermedio de Texas (WTI) para entrega en junio añadieron 1,92 dólares o un 3,38% al valor que tenían el jueves y se han encarecido 5,43 dólares en la semana.
El precio de este viernes es el más elevado al que cierran los contratos de petróleo WTI con vencimiento más próximo desde el pasado 11 de noviembre, cuando terminaron a 59,33 dólares.
WTI (West Texas Intermidiate o Texas Light Sweet) es un petróleo que contiene el promedio de características del petróleo extraído en campos occidentales de Texas (USA). Debido a su poco contenido de azufre, es catalogado como petróleo dulce y en relación al su densidad, el petróleo WTI es catalogado como liviano. (39.6º De gravedad API y 0.24% de contenido sulfuroso). Esto lo hace del WTI un petróleo de alta calidad e ideal para la producción de naftas. El precio del petróleo WTI es utilizado como referencia principalmente en el mercado norteamericano (Nueva York).
El precio del petróleo WTI es mayor al precio del Brent porque su procesamiento es más barato debido a su menor contenido de azufre y su menor densidad, aunque puede ocurrir que su precio disminuya en relación a aquel debido a otros factores, por ejemplo, durante algunos días del año 2007 su precio disminuyó por debajo del precio del Brent por cuestiones estaciónales y de refinamiento.
El Brent es un tipo de petróleo que se extrae principalmente del Mar del Norte. Marca la referencia en los mercados europeos.
Crudo WTI cierra a US$58,63 el barril; termina semana al precio más alto desde el pasado 11 de noviembre (30/05/2009)
Subió a ser 10,2% más caro que hace una semana, entre expectativas de que una mejora del empleo en Estados Unidos animará la demanda de combustibles.
Al concluir la sesión en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de Petróleo Intermedio de Texas (WTI) para entrega en junio añadieron 1,92 dólares o un 3,38% al valor que tenían el jueves y se han encarecido 5,43 dólares en la semana.
El precio de este viernes es el más elevado al que cierran los contratos de petróleo WTI con vencimiento más próximo desde el pasado 11 de noviembre, cuando terminaron a 59,33 dólares.
Los contratos de gasolina para entrega en junio se encarecieron 4 centavos y terminaron a 1,70 dólares el galón (3,78 litros), en tanto que el gasóleo de calefacción para ese mes añadió 3 centavos y cerró a 1,51 dólares el galón.
El precio de los contratos de gas natural para entrega en junio subió 23 centavos y cerró a 4,31 dólares por mil pies cúbicos, un 21,7% más caros que el viernes anterior.
Los datos que difundió el Departamento de Trabajo reflejaron una perdida de empleo en abril sensiblemente menor que en el mes anterior e inferior a lo que esperaban los expertos, lo que animó también las compras de valores en el mercado bursátil.
La economía estadounidense perdió 539.000 empleos el mes pasado, después de desaparecer 699.000 puestos de trabajo en marzo, en tanto que la tasa de desempleo subió cuatro décimas y se elevó al 8,9%, el nivel más alto en 26 años.
Síntomas de que se desacelera el deterioro del mercado laboral tienden a alentar las expectativas de un mayor nivel de demanda de gasolina y otros combustibles.
Los datos que difundió el Departamento de Energía esta semana revelaron una vez más que la demanda de combustibles es notablemente inferior a la del pasado año y las reservas de petróleo se mantienen en niveles que no alcanzaban en casi dos décadas.
El volumen de productos derivados del petróleo sacados al mercado estadounidense en las ultimas cuatro semanas, algo que los operadores consideran como una referencia del nivel de demanda, fue de 18,2 millones de barriles diarios o un 7,9% menos que hace un año.
La demanda específica de gasolina en ese periodo se situó en una media de 9 millones de barriles diarios, un 0,9% menos que el año anterior.
Las reservas de petróleo aumentaron en 600.000 barriles la pasada semana, menos de lo que se preveía y el total de 375,3 millones, supera en un 17,7% al volumen del pasado año.
El precio de los contratos de gas natural para entrega en junio subió 23 centavos y cerró a 4,31 dólares por mil pies cúbicos, un 21,7% más caros que el viernes anterior.
Los datos que difundió el Departamento de Trabajo reflejaron una perdida de empleo en abril sensiblemente menor que en el mes anterior e inferior a lo que esperaban los expertos, lo que animó también las compras de valores en el mercado bursátil.
La economía estadounidense perdió 539.000 empleos el mes pasado, después de desaparecer 699.000 puestos de trabajo en marzo, en tanto que la tasa de desempleo subió cuatro décimas y se elevó al 8,9%, el nivel más alto en 26 años.
Síntomas de que se desacelera el deterioro del mercado laboral tienden a alentar las expectativas de un mayor nivel de demanda de gasolina y otros combustibles.
Los datos que difundió el Departamento de Energía esta semana revelaron una vez más que la demanda de combustibles es notablemente inferior a la del pasado año y las reservas de petróleo se mantienen en niveles que no alcanzaban en casi dos décadas.
El volumen de productos derivados del petróleo sacados al mercado estadounidense en las ultimas cuatro semanas, algo que los operadores consideran como una referencia del nivel de demanda, fue de 18,2 millones de barriles diarios o un 7,9% menos que hace un año.
La demanda específica de gasolina en ese periodo se situó en una media de 9 millones de barriles diarios, un 0,9% menos que el año anterior.
Las reservas de petróleo aumentaron en 600.000 barriles la pasada semana, menos de lo que se preveía y el total de 375,3 millones, supera en un 17,7% al volumen del pasado año.
EMBI+
Indices de Mercados Emergentes (EMBI)
EMBI INDEXEl índice de mercados emergentes (EMBI+) sigue el retorno total de los bonos de deuda externa de mercados emergentes. Los instrumentos incluyen Bonos Brady denominados en moneda extranjera, préstamos y eurobonos, al mismo tiempo que instrumentos locales denominados en dólares. El EMBI+ se concentra principalmente en los instrumentos de los tres países latinoamericanos más importantes (Argentina, Brazil y México), reflejando el tamaño y la liquidez de estos mercados de deuda externos. Los países no-Latinos están representados en el índice por Bulgaria, Morocco, Nigeria, Filipinas, Polonia, Russia y Africa del Sur. Los instrumentos del EMBI+ deben tener como mínimo USD500 millones de deuda en circulación.
¿Qué es exactamente el riesgo país?
Es un índice denominado Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+) y mide el grado de "peligro" que entraña un país para las inversiones extranjeras.
J. P. Morgan analiza el rendimiento de los instrumentos de la deuda de un país, principalmente el dinero en forma de bonos
Este indicador se concentra en las naciones emergentes, entre ellas las tres mayores economías latinoamericanas: Brasil, México y Argentina.
También brinda datos sobre Bulgaria, Marruecos, Nigeria, Filipinas, Polonia, Rusia y Sudáfrica.
¿Quién lo establece?
El EMBI+ es elaborado por el banco de inversiones J. P. Morgan, de Estados Unidos, que posee filiales en varios países latinoamericanos.
¿Qué variables financieras se toman en cuenta?
J. P. Morgan analiza el rendimiento de los instrumentos de la deuda de un país, principalmente el dinero en forma de bonos, por los cuales se abona una determinada tasa de interés en los mercados.
El riesgo país es, técnicamente hablando, la sobretasa que se paga en relación con los intereses de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, país considerado el más solvente del mundo.
¿Cómo se determina esa sobretasa?
Se evalúan, además, aspectos como el nivel de déficit fiscal, las turbulencias políticas, el crecimiento de la economía y la relación ingresos-deuda, entre otros.
Las principales consecuencias (de un alto riesgo país) son una merma de las inversiones extranjeras y un crecimiento económico menor.
¿Cómo se expresa el riesgo país?
En puntos básicos. Su conversión es simple: 100 unidades equivalen a una sobretasa del 1%.
Concretamente, ¿qué significa para los inversores este índice?
Es una orientación. Implica que el precio por arriesgarse a hacer negocios en determinado país es más o menos alto.
Cuanto mayor es el riesgo, menos proyectos de inversión son capaces de obtener una rentabilidad acorde con los fondos colocados.
¿Y qué efectos tiene para una economía ser catalogada como "riesgosa"?
Las principales consecuencias son una merma de las inversiones extranjeras y un crecimiento económico menor. Y todo esto puede significar desocupación y bajos salarios para la población.
ICCV
Tema: ICCV
Subtema: Oferta/demanda
Tipo de Indicador: Gestión
Ámbito: Total municipio
Desarrollo Territorial: Si
Descripción
"Es el numero de hectáreas adquiridos acorde con los requisitos de ley para la construcción de viviendas de interés social. Acorde con la ley 388 de 1997, CAPITULO X. ARTICULO 91.Vivienda de interés social. , El artículo 44 de la ley 9 de 1989 quedará así: Se entiende por viviendas de interés social aquellas que se desarrollen para garantizar el derecho a la vivienda de los hogares de menores ingresos. En cada Plan Nacional de Desarrollo el Gobierno Nacional establecerá el tipo y precio máximo de las soluciones destinadas a estos hogares teniendo en cuenta, entre otros aspectos, las características del déficit habitacional, las posibilidades de acceso al crédito de los hogares, las condiciones de la oferta, el monto de recursos de crédito disponibles por parte del sector financiero y la suma de fondos del Estado destinado a los programas de vivienda. Y de acuerdo con estas variables, se establecerá el número de viviendas de interés social a construir. El otorgamiento del Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social en dinero para áreas urbanas por parte del Estado puede darse en los términos que se indican en el decreto 2480 del 5 de noviembre de 2002."
Objeto del indicador
Este indicador observa la gestión efectiva de las administraciones para la ejecución de los programas destinados a la construcción de viviendas de interés social
Fórmula (expresión matemática del indicador)
AREAVIS
Código AREAVIS
Unidad No-Has.
Variables necesarias para construir el indicador
Código AREAVIS
Nombre AREAVIS
Unidad m2
Descripción
Área de los predios adquiridos para construcción de VIS
VALORES Y ANALISIS GRAFICO
Tipo de Normatividad o Valor de Referencia
A nivel Nacional
Valor
Unidad
Descripción
"Ley 3 de 1991, capítulo V,artículos 17 al 22; Ley 60 de 1993,capitulo 1,numeral 4,capítulo III,artículo 21 numeral 3; Sentencia T-617de 1995 de la Corte Constitucional; Ley 286 de 1996, artículo 2 inciso 2; Ley 388 de 1997,capítulo X, artículo 94,numeral 2;Sentencia C-495 de 1998 de la Corte Constitucional;Decreto 824 de 1999 artículo 13,artículo 36 numeral 3, artículo 39; Decreto 1538 de 1999,artículos 5,6,8,12 y 14;Acuerdo 29 de 1999 de la Junta Directiva del INURBE, artículo 1.Artículo 51 de la Constitución Política consagra el acceso a una vivienda digna como un derecho de los colombianos, así como la oblligación del Estado de fijar las condiciones para hacerlo efectivo.Ley 3 de 1991establece el Sistema Nacional de Vivienda de Interés Social y crea el Subsidio Familiar de Vivienda, como un aporte estatal, en dinero o en especie, con el objeto de facilitar el acceso a las poblaciones con altos índices de pobreza a una solución de vivienda, que se define como vivienda de interés social; Ley 388 de 1997."
Frecuencia del Indicador: Anual
ENTORNO
Cobertura Geográfica: Municipio
Area de Recolección de Datos: Municipio
Estrato: No Estratificable
Sector: Residencial
Subtema: Oferta/demanda
Tipo de Indicador: Gestión
Ámbito: Total municipio
Desarrollo Territorial: Si
Descripción
"Es el numero de hectáreas adquiridos acorde con los requisitos de ley para la construcción de viviendas de interés social. Acorde con la ley 388 de 1997, CAPITULO X. ARTICULO 91.Vivienda de interés social. , El artículo 44 de la ley 9 de 1989 quedará así: Se entiende por viviendas de interés social aquellas que se desarrollen para garantizar el derecho a la vivienda de los hogares de menores ingresos. En cada Plan Nacional de Desarrollo el Gobierno Nacional establecerá el tipo y precio máximo de las soluciones destinadas a estos hogares teniendo en cuenta, entre otros aspectos, las características del déficit habitacional, las posibilidades de acceso al crédito de los hogares, las condiciones de la oferta, el monto de recursos de crédito disponibles por parte del sector financiero y la suma de fondos del Estado destinado a los programas de vivienda. Y de acuerdo con estas variables, se establecerá el número de viviendas de interés social a construir. El otorgamiento del Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social en dinero para áreas urbanas por parte del Estado puede darse en los términos que se indican en el decreto 2480 del 5 de noviembre de 2002."
Objeto del indicador
Este indicador observa la gestión efectiva de las administraciones para la ejecución de los programas destinados a la construcción de viviendas de interés social
Fórmula (expresión matemática del indicador)
AREAVIS
Código AREAVIS
Unidad No-Has.
Variables necesarias para construir el indicador
Código AREAVIS
Nombre AREAVIS
Unidad m2
Descripción
Área de los predios adquiridos para construcción de VIS
VALORES Y ANALISIS GRAFICO
Tipo de Normatividad o Valor de Referencia
A nivel Nacional
Valor
Unidad
Descripción
"Ley 3 de 1991, capítulo V,artículos 17 al 22; Ley 60 de 1993,capitulo 1,numeral 4,capítulo III,artículo 21 numeral 3; Sentencia T-617de 1995 de la Corte Constitucional; Ley 286 de 1996, artículo 2 inciso 2; Ley 388 de 1997,capítulo X, artículo 94,numeral 2;Sentencia C-495 de 1998 de la Corte Constitucional;Decreto 824 de 1999 artículo 13,artículo 36 numeral 3, artículo 39; Decreto 1538 de 1999,artículos 5,6,8,12 y 14;Acuerdo 29 de 1999 de la Junta Directiva del INURBE, artículo 1.Artículo 51 de la Constitución Política consagra el acceso a una vivienda digna como un derecho de los colombianos, así como la oblligación del Estado de fijar las condiciones para hacerlo efectivo.Ley 3 de 1991establece el Sistema Nacional de Vivienda de Interés Social y crea el Subsidio Familiar de Vivienda, como un aporte estatal, en dinero o en especie, con el objeto de facilitar el acceso a las poblaciones con altos índices de pobreza a una solución de vivienda, que se define como vivienda de interés social; Ley 388 de 1997."
Frecuencia del Indicador: Anual
ENTORNO
Cobertura Geográfica: Municipio
Area de Recolección de Datos: Municipio
Estrato: No Estratificable
Sector: Residencial
COL 20
El IGBC, el COLCAP y el COL20 son todos índices. Un índice es un instrumento estadístico empleado para estudiar la evolución de los precios de un grupo de activos, en este caso acciones. De esta forma, los índices miden el comportamiento de un mercado que está conformado por activos en común. Por ejemplo, el Nasdaq en Los Estados Unidos que agrupa las acciones tecnológicas, o el Dow Jones que se refiere al sector industrial. La utilidad derivada de contar con un índice en el mercado, estriba en que al ser una representación abreviada de las variaciones del mercado, es una referencia tanto para analistas financieros y económicos como para el público inversionista, al proveer un mecanismo de información sintético de las fluctuaciones porcentuales en los precios de las acciones. Además su análisis es un reflejo de lo que sucede en el mercado, identificando la evolución, la tendencia y los ciclos representados en el mercado bursátil.
COLCAP es un indicador dónde el valor de capitalización bursátil ajustada de cada
compañía determina su nivel de ponderación. En la estimación previa, la especie
más destacada, con una participación del 15,37% es Bancolombia, teniendo en
cuenta que agrega la capitalización de sus acciones ordinaria y preferencial. Le
siguen en importancia Suraminv con 14.84%, Inverargos con 11.04% e ISA con
10,73%.
Composición previa del índice COL20
Para el caso de COL20, indicador dónde el nivel de liquidez de cada compañía
determina su ponderación, la acción con mayor participación en la estimación
previa es Tablemac con un 13,94%. Le siguen Fabricato con un 12,02%, Suraminv
con 11,13% y Bancolombia con 11,04% (agrega las especies ordinarias y
preferenciales).
COLCAP es un indicador dónde el valor de capitalización bursátil ajustada de cada
compañía determina su nivel de ponderación. En la estimación previa, la especie
más destacada, con una participación del 15,37% es Bancolombia, teniendo en
cuenta que agrega la capitalización de sus acciones ordinaria y preferencial. Le
siguen en importancia Suraminv con 14.84%, Inverargos con 11.04% e ISA con
10,73%.
Composición previa del índice COL20
Para el caso de COL20, indicador dónde el nivel de liquidez de cada compañía
determina su ponderación, la acción con mayor participación en la estimación
previa es Tablemac con un 13,94%. Le siguen Fabricato con un 12,02%, Suraminv
con 11,13% y Bancolombia con 11,04% (agrega las especies ordinarias y
preferenciales).
jueves, 28 de mayo de 2009
INDICADOR C CAC-40
El CAC 40 primer sistema de automatización de la Bolsa de París, es un índice bursátil francés, una referencia para el Euronext Paris. El índice es una medida ponderada según la capitalización de los 40 valores más significativos de entre las 100 mayores empresas negociadas en la Bolsa de París. Se comenzó a calcular el 31 de diciembre de 1987 con un valor base de 1000 puntos.
El CAC 40 está compuesto de compañías francesas, alrededor del 45% de las acciones están en manos extranjeras, porcentaje extraordinariamente alto. Los inversores alemanes son la mayor parte con el 21%. Japoneses, estadounidenses y británicos también poseen una parte importante. La explicación puede estar en el hecho de que las compañías multinacionales que componen este índice están más internacionalizadas que las del resto de mercados europeos. Muchas de estas compañías tienen intereses fuera de Francia (el 63% de los empleados de las 40 compañías que componen el índice están fuera de Francia).
Las sesiones se desarrollan de lunes a viernes, con una etapa de apertura de 8.30-9.00 horas (donde se pueden introducir, modificar y cancelar órdenes pero no operaciones) y otra de contratación abierta de 9.00-17.30 horas (donde además, se pueden cruzar las operaciones). Las dos etapas de las sesiones bursátiles terminan con una subasta de cierre aleatorio de 30 segundos.
HISTORIA
Su creación fue posterior al crack de 1987 que había modificado el monopolio de las transacciones bursátiles. En efecto, gestionados anteriormente por cargos ministeriales, los agentes de cambio se vieron transformados en sociedades bursátiles.
Desde el 1 de diciembre de 2003, el CAC 40, a instancia de los principales índices mundiales, adoptó el sistema de la capitalización bursátil flotante, es decir, el número de títulos realmente disponibles en el mercado y no como antes, que estaba basado en la simple capitalización bursátil.
El CAC 40 alcanzó su máximo del año 2000 el 4 de septiembre con 6922,33 puntos antes de desplomarse hasta los 2401,15 puntos el 12 de marzo de 2003, su nivel más bajo desde 1997, como consecuencia del pinchazo de una burbuja especulativa de los sectores de la comunicación y de Internet. Este desplome fue agravado por las consecuencias de los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001.
Sin embargo, estas cifras corresponden a la valoración del índice dividendos aparte. Tomando en cuenta los dividendos reinvertidos (Euronext publica cada mes la evolución del índice con dividendos), el CAC 40 estaba en 8817,66 puntos (valoración neta) el 4 de septiembre de 2000, valor que fue sobrepasado el 7 de mayo de 2007 con 8858,32 puntos. El valor más alto corresponde al alcanzado el 1 de junio del mismo año, con 9144,55 puntos. Desde entonces, el índice se ha colocado a la baja al igual que otros mercados internacionales.
Listado de las empresas del CAC 40 a fecha de 18 de abril de 2008:
Sociedad
Ponderación
Total
13,65
BNP Paribas
6,00
Sanofi-Aventis
5,90
Suez
5,60
Arcelor Mittal
5,44
AXA
4,50
France Télécom
4,40
Société Générale
3,56
Vivendi
3,42
Danone
3,04
Carrefour
2,95
Vinci
2,61
EDF
2,48
Air liquide
2,44
L'Oréal
2,30
Schneider Electric
2,20
LVMH
2,10
Saint-Gobain
1,96
Crédit agricole
1,95
Lafarge
1,87
Veolia Environnement
1,84
Alstom
1,68
Pernod-Ricard
1,60
Renault
1,51
Bouygues
1,37
Unibail
1,35
Dexia
1,19
Gaz de France
1,16
Accor
1,05
Vallourec
0,94
Essilor
0,93
Alcatel-Lucent
0,90
Michelin
0,90
PSA Peugeot Citroën
0,86
PPR
0,74
Lagardère
0,65
Capgemini
0,64
EADS
0,63
Air France-KLM
0,54
STMicroelectronics
0,46
Último
Variación
Variación(%)
Máximo
Mínimo
Anterior
Fecha
31,39
-0,32
-0,99
31,66
30,75
31,7
28/04/2009
33,3
0,3
0,91
33,5
32,1
33
27/04/2009
33
-0,26
-0,78
33,26
31,8
33,26
24/04/2009
33,26
0,77
2,37
33,5
31,8
32,49
23/04/2009
32,49
2,41
8,01
32,49
29,97
30,08
22/04/2009
30,08
0,26
0,85
30,34
29,02
29,83
21/04/2009
29,83
-1,98
-6,21
31,9
29,73
31,8
20/04/2009
31,8
0,38
1,21
31,8
31,1
31,42
17/04/2009
31,42
0,59
1,9
31,42
30,64
30,84
16/04/2009
30,84
-0,32
-1,01
31,09
30,51
31,15
15/04/2009
31,15
0,51
1,65
31,54
30,05
30,65
14/04/2009
30,65
0,4
1,31
30,68
29,77
30,25
09/04/2009
30,25
1,01
3,45
30,48
28,64
29,24
08/04/2009
29,24
-1
-3,29
30,27
28,5
30,24
07/04/2009
30,24
-0,15
-0,48
31,1
29,96
30,38
06/04/2009
30,38
0,61
2,05
30,5
29,01
29,77
03/04/2009
29,77
1,83
6,53
29,8
28,02
27,95
02/04/2009
27,95
1,03
3,81
27,95
26,27
26,92
01/04/2009
El CAC 40 primer sistema de automatización de la Bolsa de París, es un índice bursátil francés, una referencia para el Euronext Paris. El índice es una medida ponderada según la capitalización de los 40 valores más significativos de entre las 100 mayores empresas negociadas en la Bolsa de París. Se comenzó a calcular el 31 de diciembre de 1987 con un valor base de 1000 puntos.
El CAC 40 está compuesto de compañías francesas, alrededor del 45% de las acciones están en manos extranjeras, porcentaje extraordinariamente alto. Los inversores alemanes son la mayor parte con el 21%. Japoneses, estadounidenses y británicos también poseen una parte importante. La explicación puede estar en el hecho de que las compañías multinacionales que componen este índice están más internacionalizadas que las del resto de mercados europeos. Muchas de estas compañías tienen intereses fuera de Francia (el 63% de los empleados de las 40 compañías que componen el índice están fuera de Francia).
Las sesiones se desarrollan de lunes a viernes, con una etapa de apertura de 8.30-9.00 horas (donde se pueden introducir, modificar y cancelar órdenes pero no operaciones) y otra de contratación abierta de 9.00-17.30 horas (donde además, se pueden cruzar las operaciones). Las dos etapas de las sesiones bursátiles terminan con una subasta de cierre aleatorio de 30 segundos.
HISTORIA
Su creación fue posterior al crack de 1987 que había modificado el monopolio de las transacciones bursátiles. En efecto, gestionados anteriormente por cargos ministeriales, los agentes de cambio se vieron transformados en sociedades bursátiles.
Desde el 1 de diciembre de 2003, el CAC 40, a instancia de los principales índices mundiales, adoptó el sistema de la capitalización bursátil flotante, es decir, el número de títulos realmente disponibles en el mercado y no como antes, que estaba basado en la simple capitalización bursátil.
El CAC 40 alcanzó su máximo del año 2000 el 4 de septiembre con 6922,33 puntos antes de desplomarse hasta los 2401,15 puntos el 12 de marzo de 2003, su nivel más bajo desde 1997, como consecuencia del pinchazo de una burbuja especulativa de los sectores de la comunicación y de Internet. Este desplome fue agravado por las consecuencias de los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001.
Sin embargo, estas cifras corresponden a la valoración del índice dividendos aparte. Tomando en cuenta los dividendos reinvertidos (Euronext publica cada mes la evolución del índice con dividendos), el CAC 40 estaba en 8817,66 puntos (valoración neta) el 4 de septiembre de 2000, valor que fue sobrepasado el 7 de mayo de 2007 con 8858,32 puntos. El valor más alto corresponde al alcanzado el 1 de junio del mismo año, con 9144,55 puntos. Desde entonces, el índice se ha colocado a la baja al igual que otros mercados internacionales.
Listado de las empresas del CAC 40 a fecha de 18 de abril de 2008:
Sociedad
Ponderación
Total
13,65
BNP Paribas
6,00
Sanofi-Aventis
5,90
Suez
5,60
Arcelor Mittal
5,44
AXA
4,50
France Télécom
4,40
Société Générale
3,56
Vivendi
3,42
Danone
3,04
Carrefour
2,95
Vinci
2,61
EDF
2,48
Air liquide
2,44
L'Oréal
2,30
Schneider Electric
2,20
LVMH
2,10
Saint-Gobain
1,96
Crédit agricole
1,95
Lafarge
1,87
Veolia Environnement
1,84
Alstom
1,68
Pernod-Ricard
1,60
Renault
1,51
Bouygues
1,37
Unibail
1,35
Dexia
1,19
Gaz de France
1,16
Accor
1,05
Vallourec
0,94
Essilor
0,93
Alcatel-Lucent
0,90
Michelin
0,90
PSA Peugeot Citroën
0,86
PPR
0,74
Lagardère
0,65
Capgemini
0,64
EADS
0,63
Air France-KLM
0,54
STMicroelectronics
0,46
Último
Variación
Variación(%)
Máximo
Mínimo
Anterior
Fecha
31,39
-0,32
-0,99
31,66
30,75
31,7
28/04/2009
33,3
0,3
0,91
33,5
32,1
33
27/04/2009
33
-0,26
-0,78
33,26
31,8
33,26
24/04/2009
33,26
0,77
2,37
33,5
31,8
32,49
23/04/2009
32,49
2,41
8,01
32,49
29,97
30,08
22/04/2009
30,08
0,26
0,85
30,34
29,02
29,83
21/04/2009
29,83
-1,98
-6,21
31,9
29,73
31,8
20/04/2009
31,8
0,38
1,21
31,8
31,1
31,42
17/04/2009
31,42
0,59
1,9
31,42
30,64
30,84
16/04/2009
30,84
-0,32
-1,01
31,09
30,51
31,15
15/04/2009
31,15
0,51
1,65
31,54
30,05
30,65
14/04/2009
30,65
0,4
1,31
30,68
29,77
30,25
09/04/2009
30,25
1,01
3,45
30,48
28,64
29,24
08/04/2009
29,24
-1
-3,29
30,27
28,5
30,24
07/04/2009
30,24
-0,15
-0,48
31,1
29,96
30,38
06/04/2009
30,38
0,61
2,05
30,5
29,01
29,77
03/04/2009
29,77
1,83
6,53
29,8
28,02
27,95
02/04/2009
27,95
1,03
3,81
27,95
26,27
26,92
01/04/2009
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