WTI (West Texas Intermidiate o Texas Light Sweet)


El petróleo (del griego: πετρέλαιον, "aceite de roca") es una mezcla heterogénea de compuestos orgánicos, principalmente hidrocarburos insolubles en agua. También es conocido como petróleo crudo o simplemente crudo.
Es de origen fósil, fruto de la transformación de materia orgánica procedente de zooplancton y algas que, depositados en grandes cantidades en fondos anóxicos de mares o zonas lacustres del pasado geológico, fueron posteriormente enterrados bajo pesadas capas de sedimentos. La transformación química (craqueo natural) debida al calor y a la presión durante la diagénesis produce, en sucesivas etapas, desde betún a hidrocarburos cada vez más ligeros (líquidos y gaseosos). Estos productos ascienden hacia la superficie, por su menor densidad, gracias a la porosidad de las rocas sedimentarias. Cuando se dan las circunstancias geológicas que impiden dicho ascenso (trampas petrolíferas como rocas impermeables, estructuras anticlinales, márgenes de diapiros salinos, etc.) se forman entonces los yacimientos petrolíferos.
En condiciones normales es un líquido bituminoso que puede presentar gran variación en diversos parámetros como color y viscosidad (desde amarillentos y poco viscosos como la gasolina hasta líquidos negros tan viscosos que apenas fluyen), densidad (entre 0,75 g/ml y 0,95 g/ml), capacidad calorífica, etc. Estas variaciones se deben a la diversidad de concentraciones de los hidrocarburos que componen la mezcla.
Es un recurso natural no renovable y actualmente también es la principal fuente de energía en los países desarrollados. El petróleo líquido puede presentarse asociado a capas de gas natural, en yacimientos que han estado enterrados durante millones de años, cubiertos por los estratos superiores de la corteza terrestre.

El petróleo se puede clasificar principalmente de acuerdo a su densidad y de acuerdo a su contenido de azufre.

La densidad, mide la cantidad de masa en determinado volumen. Los crudos livianos o ligeros tienen menor densidad, mientras que los crudos pesados tienen mayor densidad. Los costos de refinación y de extracción de los crudos ligeros son menores que los costos de los crudos pesados, por lo que su precio es mayor.

El contenido de azufre, este es otro determinante del precio del crudo: mientras más azufre contenga el crudo, mayores serán los costos de refinamiento y por lo tanto mientras más azufre contenga el crudo, menor será su precio. De acuerdo al contenido de azufre, el petróleo puede clasificarse en petróleo dulce (Sweet Crude Oil) y petróleo agrio (Sour Crude Oil). El petróleo dulce tiene menos de 0.5% de contenido sulfuroso, mientras que el petróleo agrio tiene al menos 1% de contenido sulfuroso. El petróleo dulce es más utilizado para la producción de naftas, mientras que el agrio es más utilizado para la producción de diesel.

Petróleo de Referencia

De cada zona de producción de petróleo se extrae crudo con diferentes características (densidad, contenido de azufre, composición química, etc.), pero su precio se determina en relación a algún petróleo de referencia, cuyas características son conocidas. Los dos petróleos de referencia más utilizados son el West Texas Intermediate (WTI) y el Brent.

WTI (West Texas Intermidiate o Texas Light Sweet) es un petróleo que contiene el promedio de características del petróleo extraído en campos occidentales de Texas (USA). Debido a su poco contenido de azufre, es catalogado como petróleo dulce y en relación al su densidad, el petróleo WTI es catalogado como liviano. (39.6º De gravedad API y 0.24% de contenido sulfuroso). Esto lo hace del WTI un petróleo de alta calidad e ideal para la producción de naftas. El precio del petróleo WTI es utilizado como referencia principalmente en el mercado norteamericano (Nueva York).
El precio del petróleo WTI es mayor al precio del Brent porque su procesamiento es más barato debido a su menor contenido de azufre y su menor densidad, aunque puede ocurrir que su precio disminuya en relación a aquel debido a otros factores, por ejemplo, durante algunos días del año 2007 su precio disminuyó por debajo del precio del Brent por cuestiones estaciónales y de refinamiento.

El Brent es un tipo de petróleo que se extrae principalmente del Mar del Norte. Marca la referencia en los mercados europeos.


Crudo WTI cierra a US$58,63 el barril; termina semana al precio más alto desde el pasado 11 de noviembre (30/05/2009)

Subió a ser 10,2% más caro que hace una semana, entre expectativas de que una mejora del empleo en Estados Unidos animará la demanda de combustibles.

Al concluir la sesión en la Bolsa Mercantil de Nueva York (Nymex), los contratos de Petróleo Intermedio de Texas (WTI) para entrega en junio añadieron 1,92 dólares o un 3,38% al valor que tenían el jueves y se han encarecido 5,43 dólares en la semana.

El precio de este viernes es el más elevado al que cierran los contratos de petróleo WTI con vencimiento más próximo desde el pasado 11 de noviembre, cuando terminaron a 59,33 dólares.

Los contratos de gasolina para entrega en junio se encarecieron 4 centavos y terminaron a 1,70 dólares el galón (3,78 litros), en tanto que el gasóleo de calefacción para ese mes añadió 3 centavos y cerró a 1,51 dólares el galón.

El precio de los contratos de gas natural para entrega en junio subió 23 centavos y cerró a 4,31 dólares por mil pies cúbicos, un 21,7% más caros que el viernes anterior.

Los datos que difundió el Departamento de Trabajo reflejaron una perdida de empleo en abril sensiblemente menor que en el mes anterior e inferior a lo que esperaban los expertos, lo que animó también las compras de valores en el mercado bursátil.

La economía estadounidense perdió 539.000 empleos el mes pasado, después de desaparecer 699.000 puestos de trabajo en marzo, en tanto que la tasa de desempleo subió cuatro décimas y se elevó al 8,9%, el nivel más alto en 26 años.
Síntomas de que se desacelera el deterioro del mercado laboral tienden a alentar las expectativas de un mayor nivel de demanda de gasolina y otros combustibles.

Los datos que difundió el Departamento de Energía esta semana revelaron una vez más que la demanda de combustibles es notablemente inferior a la del pasado año y las reservas de petróleo se mantienen en niveles que no alcanzaban en casi dos décadas.

El volumen de productos derivados del petróleo sacados al mercado estadounidense en las ultimas cuatro semanas, algo que los operadores consideran como una referencia del nivel de demanda, fue de 18,2 millones de barriles diarios o un 7,9% menos que hace un año.

La demanda específica de gasolina en ese periodo se situó en una media de 9 millones de barriles diarios, un 0,9% menos que el año anterior.

Las reservas de petróleo aumentaron en 600.000 barriles la pasada semana, menos de lo que se preveía y el total de 375,3 millones, supera en un 17,7% al volumen del pasado año.

EMBI+

Indices de Mercados Emergentes (EMBI)
EMBI INDEXEl índice de mercados emergentes (EMBI+) sigue el retorno total de los bonos de deuda externa de mercados emergentes. Los instrumentos incluyen Bonos Brady denominados en moneda extranjera, préstamos y eurobonos, al mismo tiempo que instrumentos locales denominados en dólares. El EMBI+ se concentra principalmente en los instrumentos de los tres países latinoamericanos más importantes (Argentina, Brazil y México), reflejando el tamaño y la liquidez de estos mercados de deuda externos. Los países no-Latinos están representados en el índice por Bulgaria, Morocco, Nigeria, Filipinas, Polonia, Russia y Africa del Sur. Los instrumentos del EMBI+ deben tener como mínimo USD500 millones de deuda en circulación.






¿Qué es exactamente el riesgo país?
Es un índice denominado Emerging Markets Bond Index Plus (EMBI+) y mide el grado de "peligro" que entraña un país para las inversiones extranjeras.
J. P. Morgan analiza el rendimiento de los instrumentos de la deuda de un país, principalmente el dinero en forma de bonos
Este indicador se concentra en las naciones emergentes, entre ellas las tres mayores economías latinoamericanas: Brasil, México y Argentina.
También brinda datos sobre Bulgaria, Marruecos, Nigeria, Filipinas, Polonia, Rusia y Sudáfrica.

¿Quién lo establece?
El EMBI+ es elaborado por el banco de inversiones J. P. Morgan, de Estados Unidos, que posee filiales en varios países latinoamericanos.

¿Qué variables financieras se toman en cuenta?
J. P. Morgan analiza el rendimiento de los instrumentos de la deuda de un país, principalmente el dinero en forma de bonos, por los cuales se abona una determinada tasa de interés en los mercados.
El riesgo país es, técnicamente hablando, la sobretasa que se paga en relación con los intereses de los bonos del Tesoro de Estados Unidos, país considerado el más solvente del mundo.

¿Cómo se determina esa sobretasa?
Se evalúan, además, aspectos como el nivel de déficit fiscal, las turbulencias políticas, el crecimiento de la economía y la relación ingresos-deuda, entre otros.
Las principales consecuencias (de un alto riesgo país) son una merma de las inversiones extranjeras y un crecimiento económico menor.

¿Cómo se expresa el riesgo país?
En puntos básicos. Su conversión es simple: 100 unidades equivalen a una sobretasa del 1%.
Concretamente, ¿qué significa para los inversores este índice?
Es una orientación. Implica que el precio por arriesgarse a hacer negocios en determinado país es más o menos alto.
Cuanto mayor es el riesgo, menos proyectos de inversión son capaces de obtener una rentabilidad acorde con los fondos colocados.

¿Y qué efectos tiene para una economía ser catalogada como "riesgosa"?
Las principales consecuencias son una merma de las inversiones extranjeras y un crecimiento económico menor. Y todo esto puede significar desocupación y bajos salarios para la población.

ICCV

Tema: ICCV
Subtema: Oferta/demanda
Tipo de Indicador: Gestión
Ámbito: Total municipio
Desarrollo Territorial: Si

Descripción

"Es el numero de hectáreas adquiridos acorde con los requisitos de ley para la construcción de viviendas de interés social. Acorde con la ley 388 de 1997, CAPITULO X. ARTICULO 91.Vivienda de interés social. , El artículo 44 de la ley 9 de 1989 quedará así: Se entiende por viviendas de interés social aquellas que se desarrollen para garantizar el derecho a la vivienda de los hogares de menores ingresos. En cada Plan Nacional de Desarrollo el Gobierno Nacional establecerá el tipo y precio máximo de las soluciones destinadas a estos hogares teniendo en cuenta, entre otros aspectos, las características del déficit habitacional, las posibilidades de acceso al crédito de los hogares, las condiciones de la oferta, el monto de recursos de crédito disponibles por parte del sector financiero y la suma de fondos del Estado destinado a los programas de vivienda. Y de acuerdo con estas variables, se establecerá el número de viviendas de interés social a construir. El otorgamiento del Subsidio Familiar de Vivienda de Interés Social en dinero para áreas urbanas por parte del Estado puede darse en los términos que se indican en el decreto 2480 del 5 de noviembre de 2002."
Objeto del indicador
Este indicador observa la gestión efectiva de las administraciones para la ejecución de los programas destinados a la construcción de viviendas de interés social

Fórmula (expresión matemática del indicador)

AREAVIS

Código AREAVIS
Unidad No-Has.

Variables necesarias para construir el indicador
Código AREAVIS
Nombre AREAVIS
Unidad m2
Descripción


Área de los predios adquiridos para construcción de VIS

VALORES Y ANALISIS GRAFICO

Tipo de Normatividad o Valor de Referencia
A nivel Nacional

Valor
Unidad

Descripción


"Ley 3 de 1991, capítulo V,artículos 17 al 22; Ley 60 de 1993,capitulo 1,numeral 4,capítulo III,artículo 21 numeral 3; Sentencia T-617de 1995 de la Corte Constitucional; Ley 286 de 1996, artículo 2 inciso 2; Ley 388 de 1997,capítulo X, artículo 94,numeral 2;Sentencia C-495 de 1998 de la Corte Constitucional;Decreto 824 de 1999 artículo 13,artículo 36 numeral 3, artículo 39; Decreto 1538 de 1999,artículos 5,6,8,12 y 14;Acuerdo 29 de 1999 de la Junta Directiva del INURBE, artículo 1.Artículo 51 de la Constitución Política consagra el acceso a una vivienda digna como un derecho de los colombianos, así como la oblligación del Estado de fijar las condiciones para hacerlo efectivo.Ley 3 de 1991establece el Sistema Nacional de Vivienda de Interés Social y crea el Subsidio Familiar de Vivienda, como un aporte estatal, en dinero o en especie, con el objeto de facilitar el acceso a las poblaciones con altos índices de pobreza a una solución de vivienda, que se define como vivienda de interés social; Ley 388 de 1997."

Frecuencia del Indicador: Anual

ENTORNO
Cobertura Geográfica: Municipio
Area de Recolección de Datos: Municipio
Estrato: No Estratificable
Sector: Residencial

COL 20

El IGBC, el COLCAP y el COL20 son todos índices. Un índice es un instrumento estadístico empleado para estudiar la evolución de los precios de un grupo de activos, en este caso acciones. De esta forma, los índices miden el comportamiento de un mercado que está conformado por activos en común. Por ejemplo, el Nasdaq en Los Estados Unidos que agrupa las acciones tecnológicas, o el Dow Jones que se refiere al sector industrial. La utilidad derivada de contar con un índice en el mercado, estriba en que al ser una representación abreviada de las variaciones del mercado, es una referencia tanto para analistas financieros y económicos como para el público inversionista, al proveer un mecanismo de información sintético de las fluctuaciones porcentuales en los precios de las acciones. Además su análisis es un reflejo de lo que sucede en el mercado, identificando la evolución, la tendencia y los ciclos representados en el mercado bursátil.
COLCAP es un indicador dónde el valor de capitalización bursátil ajustada de cada
compañía determina su nivel de ponderación. En la estimación previa, la especie
más destacada, con una participación del 15,37% es Bancolombia, teniendo en
cuenta que agrega la capitalización de sus acciones ordinaria y preferencial. Le
siguen en importancia Suraminv con 14.84%, Inverargos con 11.04% e ISA con
10,73%.

Composición previa del índice COL20
Para el caso de COL20, indicador dónde el nivel de liquidez de cada compañía
determina su ponderación, la acción con mayor participación en la estimación
previa es Tablemac con un 13,94%. Le siguen Fabricato con un 12,02%, Suraminv
con 11,13% y Bancolombia con 11,04% (agrega las especies ordinarias y
preferenciales).

INDICADOR C CAC-40

El CAC 40 primer sistema de automatización de la Bolsa de París, es un índice bursátil francés, una referencia para el Euronext Paris. El índice es una medida ponderada según la capitalización de los 40 valores más significativos de entre las 100 mayores empresas negociadas en la Bolsa de París. Se comenzó a calcular el 31 de diciembre de 1987 con un valor base de 1000 puntos.
El CAC 40 está compuesto de compañías francesas, alrededor del 45% de las acciones están en manos extranjeras, porcentaje extraordinariamente alto. Los inversores alemanes son la mayor parte con el 21%. Japoneses, estadounidenses y británicos también poseen una parte importante. La explicación puede estar en el hecho de que las compañías multinacionales que componen este índice están más internacionalizadas que las del resto de mercados europeos. Muchas de estas compañías tienen intereses fuera de Francia (el 63% de los empleados de las 40 compañías que componen el índice están fuera de Francia).
Las sesiones se desarrollan de lunes a viernes, con una etapa de apertura de 8.30-9.00 horas (donde se pueden introducir, modificar y cancelar órdenes pero no operaciones) y otra de contratación abierta de 9.00-17.30 horas (donde además, se pueden cruzar las operaciones). Las dos etapas de las sesiones bursátiles terminan con una subasta de cierre aleatorio de 30 segundos.
HISTORIA
Su creación fue posterior al crack de 1987 que había modificado el monopolio de las transacciones bursátiles. En efecto, gestionados anteriormente por cargos ministeriales, los agentes de cambio se vieron transformados en sociedades bursátiles.
Desde el 1 de diciembre de 2003, el CAC 40, a instancia de los principales índices mundiales, adoptó el sistema de la capitalización bursátil flotante, es decir, el número de títulos realmente disponibles en el mercado y no como antes, que estaba basado en la simple capitalización bursátil.
El CAC 40 alcanzó su máximo del año 2000 el 4 de septiembre con 6922,33 puntos antes de desplomarse hasta los 2401,15 puntos el 12 de marzo de 2003, su nivel más bajo desde 1997, como consecuencia del pinchazo de una burbuja especulativa de los sectores de la comunicación y de Internet. Este desplome fue agravado por las consecuencias de los atentados terroristas del 11 de septiembre de 2001.
Sin embargo, estas cifras corresponden a la valoración del índice dividendos aparte. Tomando en cuenta los dividendos reinvertidos (Euronext publica cada mes la evolución del índice con dividendos), el CAC 40 estaba en 8817,66 puntos (valoración neta) el 4 de septiembre de 2000, valor que fue sobrepasado el 7 de mayo de 2007 con 8858,32 puntos. El valor más alto corresponde al alcanzado el 1 de junio del mismo año, con 9144,55 puntos. Desde entonces, el índice se ha colocado a la baja al igual que otros mercados internacionales.
Listado de las empresas del CAC 40 a fecha de 18 de abril de 2008:
Sociedad
Ponderación
Total
13,65
BNP Paribas
6,00
Sanofi-Aventis
5,90
Suez
5,60
Arcelor Mittal
5,44
AXA
4,50
France Télécom
4,40
Société Générale
3,56
Vivendi
3,42
Danone
3,04
Carrefour
2,95
Vinci
2,61
EDF
2,48
Air liquide
2,44
L'Oréal
2,30
Schneider Electric
2,20
LVMH
2,10
Saint-Gobain
1,96
Crédit agricole
1,95
Lafarge
1,87
Veolia Environnement
1,84
Alstom
1,68
Pernod-Ricard
1,60
Renault
1,51
Bouygues
1,37
Unibail
1,35
Dexia
1,19
Gaz de France
1,16
Accor
1,05
Vallourec
0,94
Essilor
0,93
Alcatel-Lucent
0,90
Michelin
0,90
PSA Peugeot Citroën
0,86
PPR
0,74
Lagardère
0,65
Capgemini
0,64
EADS
0,63
Air France-KLM
0,54
STMicroelectronics
0,46





Último
Variación
Variación(%)
Máximo
Mínimo
Anterior
Fecha
31,39
-0,32
-0,99
31,66
30,75
31,7
28/04/2009
33,3
0,3
0,91
33,5
32,1
33
27/04/2009
33
-0,26
-0,78
33,26
31,8
33,26
24/04/2009
33,26
0,77
2,37
33,5
31,8
32,49
23/04/2009
32,49
2,41
8,01
32,49
29,97
30,08
22/04/2009
30,08
0,26
0,85
30,34
29,02
29,83
21/04/2009
29,83
-1,98
-6,21
31,9
29,73
31,8
20/04/2009
31,8
0,38
1,21
31,8
31,1
31,42
17/04/2009
31,42
0,59
1,9
31,42
30,64
30,84
16/04/2009
30,84
-0,32
-1,01
31,09
30,51
31,15
15/04/2009
31,15
0,51
1,65
31,54
30,05
30,65
14/04/2009
30,65
0,4
1,31
30,68
29,77
30,25
09/04/2009
30,25
1,01
3,45
30,48
28,64
29,24
08/04/2009
29,24
-1
-3,29
30,27
28,5
30,24
07/04/2009
30,24
-0,15
-0,48
31,1
29,96
30,38
06/04/2009
30,38
0,61
2,05
30,5
29,01
29,77
03/04/2009
29,77
1,83
6,53
29,8
28,02
27,95
02/04/2009
27,95
1,03
3,81
27,95
26,27
26,92
01/04/2009

FT-SE 100

FT-SE 100:

Índice de la Bolsa de Londres, formado por las 100 mayores empresas británicas. Indice medio ponderado de los cien principales títulos negociados en la Bolsa de Londres. Es el nombre popular de FT-SE 100 Index (Financial Times Stock Exchange 100 stock index). Empezó con un nivel de 1.000 en 1983. Sobre él se negocian los contratos futuros en la London International Financial futures Exchange (LIFFE).

El Índice de Confianza del Consumidor

Es un instrumento estadístico que sirve para medir las apreciaciones de la población sobre el desempeño económico del país y del hogar.

INEGI construye el ICC a partir de los datos de la Encuesta Nacional sobre la Confianza del Consumidor, que realiza de manera conjunta con Banco de México en 48 ciudades que comprenden a las 32 entidades federativas del país. Y como ya se mencionó todo índice mantiene una base que es el primer dato de la serie o el dato más significativo; en este caso el ICC inició en enero de 2003, por lo que su base es igual a 100 en dicha fecha.

INEGI mide 5 aspectos en que opina el consumidor:

a) La situación económica que los miembros de este hogar tenían hace 12 meses.
b) La situación económica de los miembros de este hogar dentro de 12 meses.
c) La situación económica del país hoy en día comparada con la de hace 12 meses.
d) La condición económica del país dentro de 12 meses respecto de la actual situación.
e) Las posibilidades de compra de bienes de consumo duradero.
Con los resultados obtenidos de las cinco preguntas de la encuesta, INEGI construye los cinco índices que en promedio simple conforman el ICC, como se observa en el siguiente cuadro estadístico:

¿Cómo se lee el cuadro anterior?

Los reportes sobre este índice se leen de dos formas básicas. La primera es comparando un mes del año en curso contra el mismo mes del año anterior. La segunda es comparando el dato más actual respecto al inmediato anterior.

Las comparaciones se hacen mediante una variación, esto es, dividiendo el período final entre el inicial, al resultado le restamos 1 y por último multiplicamos por 100. Expresado matemáticamente es lo siguiente:

Como ejemplo, la primera comparación sería así "el Índice de Confianza del Consumidor en enero de 2006, se ubicó en 108.7 puntos (enero de 2003=100). Este nivel resultó 3.3% mayor que el observado en igual mes de 2005 cuando se ubicó en 105.2 puntos".

La segunda comparación se ejemplifica así "en enero del año en curso el ICC reportó una alza de 0.6% frente al nivel que había presentado en el pasado mes de diciembre".

Entonces de los resultados podemos derivar que los hogares mexicanos consideraron que su situación económica actual mejoró 0.6% respecto a la que tenían hace doce meses.

¿Y sus componentes?

Como mencionamos el ICC se construye con cinco indicadores. También se pueden leer de la misma forma que el ICC, como se muestra a continuación en uno de sus componentes donde podemos leer en el reporte de INEGI lo siguiente:

"El indicador de la situación económica de la familia en el momento actual comparada con la que se tenía doce meses atrás mostró un incremento de 1.3% al pasar de 103.4 puntos en enero de 2005 a 104.7 puntos en el mismo mes de 2006. En contraste en su comparación mensual se redujo 0.6% respecto a diciembre de 2005."

Esto significa que los hogares mexicanos consideraron mejor su situación actual respecto a la que tenían hace doce meses, aunque en la apreciación mensual se reflejan ciertas preocupaciones. De forma gráfica, las variaciones del indicador se presentan como sigue:

Ahora sí, cuando nos enteremos que "el ICC se ubicó en 108.7 puntos y que este nivel resultó 3.3% mayor que el observado en el mismo mes de 2005, así como que su comportamiento se derivó de ascensos en los cinco componentes parciales que lo integran", sabremos que las familias mostraron una actitud más optimista respecto al comportamiento de la economía en general.

Balanza comercial
La balanza comercial es la diferencia entre exportaciones e importaciones en otras palabras, el registro de las importaciones y exportaciones de un país durante un período de tiempo.
Las importaciones se refieren a los gastos que las personas, las empresas o el gobierno de un país hacen en bienes y servicios que se producen en otros países y que se traen desde esos otros países a él.
Las exportaciones son los bienes y servicios que se producen en el país y que se venden y envían a clientes de otros países.
La balanza comercial se define como la diferencia que existe entre el total de las exportaciones menos el total de las importaciones que se llevan a cabo en el país.
Balanza comercial = exportaciones – importaciones
Esta diferencia, según cuales sean las importaciones y las exportaciones en un momento determinado, podría ser positiva (lo cual se denomina superávit comercial) o negativa (lo cual se denomina déficit comercial).
Se dice que existe un déficit cuando una cantidad es menor a otra con la cual se compara. Por lo tanto podemos decir que hay déficit comercial cuando la cantidad de bienes y servicios que un país exporta es menor que la cantidad de bienes que importa. Por el contrario, un superávit comercial implica que la cantidad de bienes y servicios que un país exporta es mayor a la cantidad de bienes que importa.





HISTORICO DEL INDICADOR

ENTORNO MACROECONÓMICO 2002
Con el objetivo de presentar un documento que permita revisar globalmente el comportamiento de la economía colombiana durante el último año, el grupo de estadística de la Superintendencia de Sociedades, realiza este informe y explica de manera general cada uno de los temas tratados: Producto Interno Bruto, empleo, inflación, tasa de cambio y balanza comercial.
Principales Variables Macroeconómicas
VARIABLE
VALOR
Producto Interno Bruto (Millones de $)
76,522,077
Variación Anual del PIB
1.5%
Tasa de Desempleo - Áreas metropolitanas (a diciembre de 2002)*
17.60%
Tasa de Desempleo Total Nacional ( a diciembre de 2002)*
14.7%
Tasa de Inflación
6.99%
Tasa de Cambio (TRM) a fin de 2002
2,864.76
Exportación (millones de dólares FOB)
11,900
Importaciones (millones de U$ FOB)
11,891
Balanza Comercial (millones de U$)
9
Fuente: DANE,DNP, BANREPUBLICA * Cifras Preliminares
I. PRODUCTO INTERNO BRUTOAcorde con las proyecciones hechas a comienzo de año por las entidades encargadas del tema, el 2002 se presentó como un año positivo para la economía colombiana; y aunque todavía quedan rezagos de la crisis de años anteriores, se puede afirmar que definitivamente se retomo la senda del crecimiento. Con una variación del PIB de 1.5% respecto a 2001, se completan tres años consecutivos de variación positiva (Gráfico 1), y se consolida nuevamente la confianza en una economía tradicionalmente estable.
II. EMPLEO
2002 no fue un año significativo en materia laboral . Si bien es cierto que la tasa de desempleo para el total nacional pasó de un 17.9% en enero a 14.7% en octubre, comparativamente con el resto de Latinoamérica, el panorama laboral colombiano es crítico. Cuando se analizan las 7 áreas metropolitanas, solamente Argentina, que pasa por la más grave crisis de su historia, presenta una tasa de desempleo superior ...
Fecha de actualización. 1 de mayo de 2003realizó. Grupo de Estadística


III. INFLACIÓN
En 2002, la inflación mantuvo la tendencia decreciente que viene presentando desde 1997 y se consolidó en un solo digito, alcanzando un incremento de 6.99%. (Gráfico 5). Dicho valor, a pesar de ubicarse un poco más de medio punto porcentual (0.66%) por debajo del registro de 2001, estuvo un punto porcentual (0.99%) por encima de la meta fijada por la Junta Directiva del Banco de la República a comienzo de año...

IV. TASA DE CAMBIO
La tasa de cambio presentó una devaluación a fin de año de 25%, que estuvo enmarcada en 2 grandes fases acorde a los dos semestres del año.
La primera fase se caracterizó por una estabilidad alrededor de los 2300 pesos entre enero y mayo, mientras que la segunda, iniciada en junio, significó un incremento de casi 500 pesos en el precio de la divisa para terminar el año en 2864.79 pesos por dólar ...

V. BALANZA COMERCIAL
Para 2002 se presentó, por cuarto año consecutivo, un superávit en la balanza comercial, equivalente a U$ 9.4 millones FOB . Sin embargo, a pesar de ser un resultado positivo, contrasta con los resultados obtenidos en los años precedentes cuando las cifras pasaban los cientos de millones de dólares...
Balanza Comercial Colombiana 1998-2002
Año
Balanza Comercial (millones de dólares)
Variación Anual
1998
-2,902
N/A
1999
1,626
156.2%
2000
2,160
32.87%
2001
304
-85.92%
2002
9
-93.93%
Fuente: DANE

VI. IMPORTACIONES
De acuerdo con los resultados generales obtenidos en la balanza comercial, las importaciones del país para 2002 presentaron una caída de 1.05 % respecto a 2001, al pasar de 12.821 millones de dólares a 12.690 millones de dólares a fin de año...
VII. EXPORTACIONES
La actividad comercial de Colombia con el resto del mundo, dejó como resultado un total de 11900 millones de dólares en exportaciones para 2002, lo que significó una caída de -3.25 % respecto al año inmediatamente anterior, cuando las exportaciones alcanzaron 12.301 millones de dólares...

INDICADOR DAX (FRANKFURT)



Índice de la Bolsa de Frankfurt. Está formado por los 30 valores más negociados y con mayor capitalización bursátil de dicha Bolsa, entre las que destacan Adidas, Allianz, Bayern, BMW, Commerzbank, Muenchener, RWE, Tui o WWL Internet. Este índice, a pesar de ser seguro, ha registrado una evolución negativa en consonancia con otros parqués europeos, y durante el primer mes del año ha anotado una caída cercana al 8%.





HISTORICO ABRIL 22 A MAYO 22 DE 2009

GRAFICOS

Dow Jones

Dow Jones

El Promedio Industrial Dow Jones es un indicador del valor de las acciones transadas en la Bolsa de Valores de Nueva York. El Dow es un índice balanceado que refleja el valor de mercado de 30 compañías de las más reconocidas en los Estados Unidos y el mundo. Se representa por un número que está cambiando continuamente. Por ser un índice balanceado, las alzas o bajas del Dow en un día determinado reflejan en general el comportamiento de todas las acciones que se negocian en la Bolsa de Nueva York.

Entre las acciones que actualmente conforman el Dow se encuentran nombres mundialmente reconocidos como Coca Cola, General Motor, McDonalds, Procter and Gamble, IBM, Microsoft y otras. Desde que el índice comenzó a utilizarse a las acciones que lo conforman se les ha llamado “blue chips” o fichas azules, nombre tomado del juego de póker, donde las fichas azules son las que tienen el valor más alto. El nombre refleja la calidad de las empresas que conforman el índice.

Con más de cien años de existencia es el índice más antiguo usado a nivel mundial para reflejar un valor promedio de acciones de compañías públicas en un mercado de valores. Es el indicador de mercado más conocido en el mundo, tanto por ser el más antiguo, como porque refleja el mercado accionario de los Estados Unidos, que es el más grande del mundo.

Charles H. Dow, un economista del siglo XIX, ideó el promedio en el año 1896. En ese tiempo la Bolsa de Acciones o “stock market” no era considerada de mucha importancia en los mercados financieros de Estados Unidos, sobre todo porque había mucha informalidad en la forma de expresar y fijar los precios de las mismas. No se disponía de información eficiente y veraz y los inversionistas preferían comprar bonos, que eran respaldados por los activos de las compañías.

Hoy en día, las acciones transadas en la Bolsa de Intercambio de Acciones de Nueva York (el New York Stock Exchange) son considerados instrumentos normales y comunes de inversión, aun por los inversionistas más conservadores.Aunque el índice es dinámico (las empresas más grandes entran y salen del listado), aquí las empresas.


Compañía
3M
Alcoa
Altria Group
American Express
American International Group
AT&T
Boeing
Caterpillar
Citigroup
Coca-Cola
DuPont
Exxon Mobil
General Electric
General Motors
Hewlett-Packard
Home Depot
Honeywell
IBM
Intel
Johnson & Johnson
JPMorgan Chase
McDonald's
Merck
Microsoft
Pfizer
Procter & Gamble
United Technologies
Verizon Communications
Wal-Mart
Walt Disney

LIBOR

LIBOR

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LIBOR (London InterBank Offered Rate) es una tasa de referencia diaria basada en las tasas de interés bajo la cual los bancos ofrecen fondos no asegurados a otros bancos en el mercado monetario mayorista (o mercado interbancario). LIBOR será ligeramente superior a la tasa London Interbank Bid Rate, la tasa efectiva bajo la cual los bancos están preparados para aceptar depósitos. Es ligeramente comparable con la tasa Federal funds rate de los Estados Unidos.
La tasa es fijada por la Asociación de Banqueros Británicos (British Bankers Association), y el resultado se libera alrededor de las 11.00 horas, hora local de Londres.

Índice de Ventas de Bienes de Consumo
Es conocido tambien como indicador de Ventas al por menor, el Sistema Estadístico no contaba con una medición de las ventas de bienes de consumo, por lo que éste es relativamente nuevo. En América Latina solo tienen estadísticas similares Argentina (Comercio de electrodomésticos y artículos para el hogar), Colombia, Uruguay y Brasil (Índice de Comercio al por Menor).
Este índice permite obtener indicadores de la venta de bienes de consumo de un país, a partir de la información de las empresas que conforman el sector del Comercio al por Menor y con tres desagregaciones:
- Por Líneas de productos.
- Por tipo de bienes: durables y no durables.
- Por tipo de comercio: especializado y no especializado.
Esta información resulta fundamental para el cálculo de las cuentas nacionales, dada la importancia del consumo en la actividad económica (74% de PIB). Cabe señalar que cerca del 86% del consumo total un país corresponde a las personas. Éste a su vez se subdivide en un 55% de bienes y un 45% de servicios.

Es considerado unos de los tres indicadores más importantes, al cual hay que seguirle la pista, ya que se ha convertido en uno de los mejores predictores del gasto en consumo.

Ejemplo en Canadá: En este país se obtiene una estimación mensual la cual es publicada, del total de bienes vendidos por los minoristas basadas en una muestra de tiendas de diferentes tipos y tamaños. El índice de ventas al detalle se toma frecuentemente como un indicador de confianza al consumidor. Se publica a las 8:30 am EST alrededor del día 12 de cada mes, el informe reporta datos del mes anterior. Es un informe preliminar, el cual puede ser revisado significativamente una vez que se calculen los números finales. Un resultado superior a las expectativas es alcista para el dólar canadiense, mientras que una lectura inferior al consenso del mercado es bajista.

VER GRAFICA A MAYO 22 DE 2009

HISTORICO A MAYO 22 DE 2009

INDICADOR VIX

VIX

¿Qué es el VIX?
Es un índice calculado por el Chicago Board of Trade, que captura las expectativas de volatilidad en el corto plazo. En su definición más simple el VIX es un indicador de la volatilidad implícita de las opciones de un grupo importante de acciones en los Estados Unidos y ha probado ser un eficaz indicador de crisis y de situaciones de alto nerviosismo en los mercados financieros.

¿Para qué Sirve el VIX?
Siendo un indicador de expectativas de volatilidad, el VIX sirve para capturar el nerviosismo de los inversionistas en los mercados financieros. En momentos de nerviosismo o de calma, el VIX refleja el sentimiento generalizado del mercado.

¿Cómo se calcula el VIX?
El chicago Board of Trade lo calcula en tiempo real con base en las opciones sobre las acciones incluidas en el índice Standard and Poor´s 500.

¿Cómo se interpreta el VIX?
Tiene una fácil interpretación a pesar de su difícil cálculo. A mayor el número del índice, mayor es la volatilidad implícita y en tanto, mayor el nerviosismo del mercado. Históricamente el VIX se ha movido dentro de un rango de 9.3 y 45.7. Recientemente el VIX se ha ubicado en la parte baja de ese rango, pero movimientos por encima de 16 han generado correcciones de precios en los mercados emergentes.

¿Qué importancia tiene el VIX?
Éste índice resulta bastante útil para capturar el apetito por riesgo de los inversionistas, así como el nerviosismo del mercado. El VIX tiene una correlación bastante alta con el EMBI Colombia.

libor

Introducción
Durante 1984 se determinó que un número creciente de bancos estaban transando activamente una variedad de instrumentos relativamente nuevos, notablemente swaps de tasas de interés, opciones de monedas extranjeras, y forward rate agreements, entre otros. Estos instrumentos trajeron más negocios al mercado interbancario de Londres, así como más deuda, por lo que se temió que el crecimiento futuro pudiera ser perjudicado a no ser que se introdujera una medida de uniformidad. En octubre de 1984, la Asociación de Banqueros Británicos, en conjunto con otras entidades como el Banco de Inglaterra, produjo los términos BBAIRS - BBA standard for Interest Swap Rates. Parte de este estándar incluyó fijar las tasas de BBA Interest Settlement, el predecesor del BBA LIBOR. Desde el 2 de setiembre de 1985, los términos del BBAIRS se convirtieron en práctica estándar del mercado.
BBA LIBOR no inició oficialmente hasta el 1 de enero de 1986, aunque ya antes algunas de las tasas habían sido fijadas por un periodo de prueba que inició en diciembre de 1984.
Es importante destacar que los bancos miembros tienen un enfoque internacional, con más de sesenta naciones representadas en los cerca de 200 miembros (2006).
Alcance
Las tasas LIBOR son ampliamente utilizadas como tasas de referencia para instrumentos financieros, tales como:
Forward rate agreements.
Contratos futuros de tasas de interés de corto plazo.
Swaps de tasas de interés.
Swaps de inflación.
Bonos de tasa flotante.
Créditos sindicados.
Hipotecas de tasa variable.[1]
Monedas, especialmente el dólar estadounidense.
De este modo, LIBOR provee la base para algunos de los instrumentos financieros más importantes y líquidos del mundo. Se calcula que LIBOR influencia el costo de US$ 360 trillones en instrumentos financieros.[2]
Para el Euro, sin embargo, las tasas de referencia son las tasas Euribor, recolectadas por la Federación Bancaria Europea. Sí existe un Euro LIBOR, pero principalmente para propósitos de continuidad en los contratos de swaps.
Aspectos técnicos
LIBOR es publicado por la Asociación de Banqueros Británicos (BBA, por sus siglas en inglés, British Bankers Association) después de las 11.00 horas (generalmente cerca de las 11.45 horas) cada día. Es un promedio filtrado de las tasas de interés interbancarias por parte de bancos designados, para instrumentos con una duración de un día hasta un año. Hay 16 bancos contribuyentes, y el interés reportado es la mediana de los ocho valores centrales. Las tasas más cortas (hasta seis meses) son usualmente muy confiables y tienden a reflejar con precisión las condiciones del mercado. Sin embargo, la tasa real bajo la cual los bancos prestarán dinero unos a otros continúa variando a través del día.
LIBOR es frecuentemente usado como una tasa de referencia para la libra esterlina y el dólar, así como otras monedas, entre ellas el euro, el yen japonés, franco suizo, el dólar canadiense, la corona sueca y el dólar neozelandés.[3]
En los años 90, las tasas de yen LIBOR fueran alteradas debido a los problemas de crédito que afectaron a algunos de los bancos contribuyentes.
El LIBOR de seis meses es utilizado como índice en algunas hipotecas en los Estados Unidos. En el Reino Unido, el LIBOR de tres meses es utilizado para algunas hipotecas, especialmente para aquellas con malos historiales crediticios.
Confiabilidad
El jueves 29 de mayo de 2008, el Wall Street Journal publicó un estudio que sugería que los bancos habían subestimado los costos de los préstamos que reportaron para el LIBOR durante la crisis financiera.[4] Esta subestimación pudo haber creado la impresión de que los bancos podían solicitar dinero de otros bancos a un menor costo del verdadero. También pudo haber hecho que el sistema bancario pareciera más sano de lo que realmente era.
Por ejemplo, el estudio encontró que las tasas bajo las cuales uno de los bancos dijo que podía solicitar eran 0.87 puntos porcentuales menos que la tasa calculada utilizando información del seguro contra la suspensión de pagos.
En respuesta a este estudio, la Asociación de Banqueros Británicos anunció que el LIBOR continúa siendo confiable aún en tiempos de problemas financieros. De acuerdo con la asociación, otros indicadores de la salud financiera, como el mercado de seguros contra la suspensión de pagos en los créditos, no son necesariamente más confiables que el LIBOR, aunque son más utilizados en algunos casos, como en los mercados latinoamericanos, especialmente en el mercado ecuatoriano y boliviano.

SENTIMIENTO ECONOMICO

INDICADOR DE SENTIMIENTO ECONÓMICO

(ECONOMIC SENTIMENT INDICATOR- ESI)

El ESI tiene por objeto predecir la salud de la economía de los EE.UU. mediante el análisis de la cobertura de los 15 principales diarios de los EE.UU.

El Indicador de Sentimiento Económico (ESI) es un indicador sintético compuesto por cinco indicadores de confianza sectoriales con distinta ponderación: indicador de confianza industrial (40%), indicador de confianza del sector servicios (30%), indicador de confianza de la construcción (5%), indicador de confianza de los consumidores (20%) e indicador de confianza del comercio minorista (5%).

Los indicadores de confianza son medidas aritméticas ajustadas a la estacionalidad de los datos obtenidos de una encuesta con preguntas específicas de cada sector. El ESI se calcula como un índice con valor medio cien y una desviación de 10 durante un determinado periodo de muestreo (1990-2008).

IBOVESPA

INDICE BOVESPA

El Índice Bovespa es el más importante indicador del desempeño medio de las cotizaciones del mercado de acciones brasileño. Su relevancia proviene del hecho de que el Ibovespa retrata el comportamiento de los principales papeles negociados en la BOVESPA y también de su tradición, pues el índice mantuvo la integridad de su serie histórica y no sufrió modificaciones metodológicas desde su implementación en 1968.
Qué es el índice Bovespa ?
Es el valor actual, en moneda corriente, de una cartera teórica de acciones constituida en 02/01/1968 (valor base: 100 puntos), a partir de una aplicación hipotética*. Se supone no haber sido efectuada ninguna inversión adicional desde entonces, considerándose solamente los ajustes efectuados como consecuencia de la distribución de rendimientos por las empresas emisoras (tales como reinversión de dividendos recibidos y del valor recibido con la venta de derechos de suscripción, y mantenimiento en cartera de las acciones recibidas en bonificación). De esa forma, el índice refleja no solo las variaciones de los precios de las acciones, sino también el impacto de la distribución de los rendimientos, siendo considerado un indicador que evalúa el retorno total de sus acciones componentes
Finalidad

La finalidad básica del Ibovespa es la de servir como indicador medio del comportamiento del mercado. Para esto, su composición procura aproximarse lo más posible de la real configuración de las negociaciones a vista (lote-estándar) en la BOVESPA.

Representatividad del Ibovespa
• En términos de liquidez: Las acciones integrantes de la cartera teórica del Índice Bovespa responden por más del 80% del número de negocios y del volumen financiero verificados en el mercado a vista (lote-estándar) de la BOVESPA.
• En términos de capitalización bursátil: Las empresas emisoras de las acciones integrantes de la cartera teórica del Índice Bovespa son responsables, en media, de aproximadamente 70% de la sumatoria de la capitalización bursátil de todas las empresas con acciones negociables en la BOVESPA.

Histórico

IBEX 35

10 PREGUNTAS CLAVE SOBRE IBEX 35®
CUESTIONES BÁSICAS SOBRE LOS CRITERIOS DE SELECCIÓN DE LOS COMPONENTES DEL IBEX 35®


El índice IBEX 35® es el índice compuesto por los 35 valores más líquidos cotizados en el Sistema de Interconexión Bursátil de las cuatro Bolsas Españolas, usado como referente nacional e internacional y subyacente en la contratación de productos derivados. Técnicamente es un índice de precios, ponderado por capitalización y ajustado por el capital flotante de cada compañía integrante del índice.




1. ¿Puede un valor ser elegido para formar parte del índice IBEX 35® teniendo en cuenta los sectores representados ya en el índice?

Entre los criterios utilizados para que un valor forme parte del índice IBEX 35®, no se tiene en cuenta, en ningún caso, el sector económico al que pertenece el citado valor, ya que el índice IBEX 35® no debe guardar ninguna diversificación sectorial específica en su composición. El índice IBEX 35® es subyacente en la contratación de productos derivados y recoge las 35 empresas mas líquidas del mercado español independientemente del sector al que pertenezcan.








2. Las acciones que integran el índice IBEX 35® ¿Son las de las 35 empresas de mayor dimensión?

No necesariamente. La selección de un valor para formar parte del índice IBEX 35® no depende directamente de la dimensión de las empresas, aun cuando se requiere un mínimo de capitalización para ser elegible como componente del índice IBEX 35®. Es probable que muchas grandes empresas que cotizan en bolsa con asiduidad y de la que se negocian diariamente volúmenes importantes de sus acciones, pertenezcan al índice IBEX 35® pero, no por su tamaño, sino por la liquidez de sus títulos.








3. El índice IBEX 35®, está formado por los 35 valores más líquidos durante el periodo de control, ¿cómo se mide la liquidez de los valores para su elección?

De acuerdo con las Normas Técnicas para la Composición y Cálculo de los Índices de Sociedad de Bolsas, S.A., El Comité Asesor Técnico tiene en cuenta para cada valor, el volumen efectivo negociado en el mercado de órdenes, o mercado principal, siempre que dicho volumen efectivo, reúna unas garantías de calidad en su realización. En este sentido el Comité vigilará y podrá descontar, en su caso, del volumen efectivo total negociado durante el periodo de control los volúmenes que atiendan a las siguientes características:
• sean consecuencia de operaciones que conlleven un cambio en el accionariado estable de la Sociedad
• Haya sido contratado por un único miembro del mercado, realizado en pocas negociaciones, o realizado durante un periodo considerado por el Gestor del índice como poco representativo.
• Que el efectivo negociado sufra un descenso tal que el Gestor considere que la liquidez del valor está gravemente afectada
• Operaciones cuyas características y cuantía así lo aconsejen (efectivos negociados consecuencia de salidas o colocaciones de paquetes de acciones en Bolsa hasta la estabilización de contratación de los mismos)
Una vez evaluada la liquidez, y cuando los valores presenten medidas de liquidez semejantes, el Comité tendrá en cuenta factores adicionales de diferenciación para la selección, tales como:
• la estadística asociada a los volúmenes y características de la contratación y calidad de las horquillas, rotaciones y demás medidas de liquidez (volatilidad, profundidad del libro de órdenes, índice de liquidez anualizado, efectivo en el libro de órdenes respecto a capitalización, horquilla media, horquilla media ponderada, lambda de Kyle, etc.).
• la estabilidad del índice atendiendo a su utilización como subyacente en la negociación de productos derivados





4. ¿Cuáles son los mínimos que debe cumplir un valor para ser candidato a formar parte del índice IBEX 35®? ¿Es necesario que un valor haya contratado durante todo el periodo de control previo a la reunión del Comité para ser seleccionado?

El periodo de control es aquel intervalo de seis meses completos antes de cada reunión ordinaria del Comité¹. Para que un valor sea un posible candidato a formar parte del índice IBEX 35®, debe superar unos filtros mínimos. El primero de ellos establece que, para poder ser elegible, la capitalización media del citado valor a computar en el índice, deberá ser superior al 0,30% de la capitalización media del índice durante el periodo de control (esto implica excluir a los valores de pequeña capitalización). Una vez superado este filtro, el segundo filtro establece que el valor debe haber contratado al menos 1/3 de las sesiones del periodo de control. Si esto último no fuese así, este valor aún podría ser elegido si estuviera dentro de los primeros 15 valores por capitalización. De acuerdo con lo anterior, no es necesario que un valor haya contratado durante el periodo de control completo, siempre que el citado valor, supere los mínimos detallados anteriormente.



¹ En la reunión ordinaria a celebrar en junio (efectos de la decisión el primer día hábil de julio), el periodo de control abarca el intervalo diciembre-mayo (ambos inclusive) anterior a la reunión. En la reunión ordinaria a celebrar en diciembre (cuyos efectos de la decisión tomada son el primer día hábil de enero), el periodo de control comprende el intervalo junio-noviembre (ambos inclusive) anterior a la reunión.




5. Un valor que sube vertiginosamente su cotización a lo largo de un periodo largo de tiempo ¿es candidato idóneo para pertenecer al índice IBEX 35®?

El comportamiento en precios de un valor no es un factor tenido en cuenta por el Comité en su toma de decisiones, que se basa exclusivamente en criterios de liquidez. Aun cuando estadísticamente se da con frecuencia una cierta relación entre comportamientos alcistas de un valor e incrementos de su liquidez, en tanto en cuanto la liquidez del valor (de acuerdo con lo expuesto en la pregunta 3), no se sitúe entre los 35 primeros valores, no se integrará como componente del índice IBEX 35®.




6. De alguna manera ¿se hacen previsiones de futuro a largo plazo en las circunstancias que rodean a un valor para la inclusión o exclusión en el índice IBEX 35®?

El Comité, en su toma de decisiones, no hace previsiones de futuro a largo plazo a la hora de incluir o excluir un valor del índice, aunque siempre puede hacer algún tipo de consideración a una operación próxima en el tiempo y sobre la que existe información pública fiable sea o no suficiente (por ejemplo, por ausencia de fechas concretas). En todo caso, se tratará de una información pública, fiable y que afecte significativamente a los criterios utilizados por el Comité recogidos de forma general en las Normas Técnicas para la Composición y Cálculo de los Índices de Sociedad de Bolsas, S.A. En ningún caso, se tienen en cuenta previsiones de futuro sobre volumen a negociar (por ejemplo, por decadencia o alza de un sector económico o un área geográfica determinada a la que está vinculada la compañía), llegada de competidores (nacionales o extranjeros) que afecten de forma especial a un valor determinado, etc.



7. ¿Qué información utiliza el Comité para tomar sus decisiones?

Los distintos documentos que aparecen publicados por Sociedad de Bolsas (informe de liquidez, tramos de capital flotante, betas y correlaciones, etc.) son utilizados como base por los miembros del Comité en su toma de decisiones. Existen además estudios adicionales, de carácter interno, sobre el detalle de la información especificada en la respuesta 3.






8. ¿Con qué número de acciones se decide incorporar un valor al índice IBEX 35®?

El número de acciones por el que computa el valor seleccionado en el índice está basado, de acuerdo con las normas, en el capital flotante del valor. El capital flotante hace referencia al número de títulos efectivamente en circulación en el mercado y que no pertenece a una participación directa (capital cautivo y, por tanto, no circulante en el mercado). Según los datos que figuran en el Registro de la CNMV en fechas previas a la reunión del Comité, se considerará capital cautivo:
• Las participaciones directas superiores o iguales al 5% del capital, y
• Las participaciones directas que posean los miembros del Consejo de Administración, independientemente de su cuantía.
El Comité tendrá en cuenta los datos anteriores¹ y tomará en consideración los hechos relevantes que hayan sido comunicados oficialmente a la CMMV antes del final del periodo de control de cada revisión ordinaria, o extraordinaria, y que tengan efecto sobre el cálculo del capital flotante en fechas próximas a la aplicación de las decisiones del Comité. Por último, el Comité podrá valorar cualquier otra circunstancia en la composición del accionariado registrado en la CNMV, que tenga influencia sobre la eficiente réplica del índice IBEX 35® pudiendo incluso considerar las participaciones indirectas declaradas.
Una vez calculado el capital flotante del valor seleccionado, para obtener el número de acciones por el que computa en el índice, dependiendo del tramo de capital flotante en el que se encuentre, se aplica un coeficiente sobre el total de títulos de la compañía, tal y como se detalla en la siguiente tabla:
Tabla de Coeficiente a aplicaren función del Capital Flotante (punto 3.1.2.2.B de las normas)


Tabla de Coeficiente a aplicaren función del Capital Flotante
(punto 3.1.2.2.B de las normas)
Tramo de Capital Flotante Coeficiente Aplicable
Menor o igual al 10% 10%
Mayor del 10% y menor o igual al 20% 20%
Mayor del 20% y menor o igual al 30% 40%
Mayor del 30% y menor o igual al 40% 60%
Mayor del 40% y menor o igual al 50% 80%
Superior al 50% 100%

Por ejemplo, para aquellos valores cuyo capital flotante se encuentre entre el 40% y el 50% inclusive, el coeficiente a aplicar sobre el total de títulos de la compañía para la ponderación del valor en el índice IBEX 35®, será del 80%².



¹ Aunque el poseedor que aparezca en el Registro sea un custodio (Nominee) salvo que éste comunique en la forma pertinente a la CNMV, que dichas participaciones individualmente tomadas, son inferiores al 5%.
² El objetivo primordial de los tramos de capital flotante es simplificar la réplica del índice, evitando continuos reajustes de poca cuantía. El cambio en el número de acciones (por capital flotante) para cómputo del índice se produce, salvo circunstancias excepcionales, desde la fecha de efecto de las reuniones ordinarias del Comité, es decir, desde el primer día hábil de enero (hasta fines de junio) y desde el primer día hábil de julio (hasta fines de diciembre).




9. En la vida de una empresa puede haber hechos importantes que afectan a su presente y futuro: ampliaciones, fusiones, segregaciones, absorciones, etc. El índice IBEX 35® se revisa dos veces al año ¿Se tienen en cuenta estos hechos?

Sí. A pesar de que el índice IBEX 35® se revisa semestralmente a efectos de composición de valores y número de acciones tomado de cada valor para el cálculo del valor del índice, ello no es óbice para que, en el momento en que se producen operaciones financieras que afecten a los componentes del índice, se realicen los ajustes necesarios. De forma muy general, el índice se ajusta ante ampliaciones de capital con derecho de suscripción preferente, dividendos de carácter extraordinario, integraciones de acciones como consecuencia de ampliaciones de capital con exclusión del derecho de suscripción¹, reducción de capital por amortización de acciones, reducción de capital contra cuentas de fondos propios, con distribución del importe a los accionistas no asimilable al pago de un dividendo ordinario, así como fusiones, absorciones y segregaciones patrimoniales.



¹ Si esta integración de acciones supone un porcentaje inferior al 1% sobre el número de acciones tomadas para el cálculo del valor del índice, el ajuste se realizará cada seis meses, coincidiendo con la recomposición del mismo.




10. ¿Cuántos valores se incluyen o excluyen en cada revisión semestral?

En la selección semestral de los 35 valores más líquidos, no existe un número mínimo ni máximo de cambios a realizar respecto al periodo anterior, pudiendo no realizarse ningún cambio o realizarse tantos cambios como sea pertinente, según sean los resultados de la medición de liquidez. En la historia del índice, se han llegado a cambiar hasta 5 valores en una revisión, y en tres ocasiones no se ha realizado ningún cambio.




Sesión (ptos.) Año Últimas 52 semanas
Máximo 9.371,70 Máximo 9.724,00 Máximo 14.247,60
Mínimo 9.175,60 Mínimo 6.817,40 Mínimo 6.702,60
Valores del Índice
Var % año Var % 52 semanas
1,23% -32,80%


Nombre

Cotización Var %
Var € Volumen
Rent/Div Hora
ABENGOA

17,35 -0,74% -0,13 21.039,00 1,04 17:35
ABERTIS

12,87 -0,62% -0,08 82.967,00 3,64 17:35
ACCIONA

93,45 +2,52% 2,30 192.844,00 2,56 17:35
ACERINOX

12,20 -0,57% -0,07 65.261,00 2,35 17:35
ACS

37,34 -0,27% -0,10 113.733,00 4,50 17:35
ARCELOR

21,22 +1,53% 0,32 56.791,00 --- 17:35
BANCO POPULAR

6,36 +0,95% 0,06 160.143,00 7,87 17:35
BANESTO

8,00 +0,25% 0,02 16.701,00 5,74 17:35
BANKINTER

8,58 -1,27% -0,11 66.822,00 2,84 17:35
BBVA

8,66 +0,93% 0,08 995.822,00 4,74 17:35
BME

22,41 -0,71% -0,16 33.110,00 3,61 17:35
CINTRA

4,52 -1,09% -0,05 69.880,00 1,62 17:35
CRITERIA

3,05 +0,00% 0,00 19.078,00 5,65 17:35
ENAGAS

13,00 +0,23% 0,03 65.573,00 4,10 17:35
ENDESA

17,60 -2,17% -0,39 119.905,00 27,47 17:35
FCC

27,84 -0,57% -0,16 29.309,00 6,27 17:35
FERROVIAL

24,07 -0,25% -0,06 83.044,00 5,11 17:35
GAMESA

16,47 +1,92% 0,31 247.093,00 1,00 17:35
GAS NATURAL

12,97 +0,15% 0,02 87.222,00 5,75 17:35
GRIFOLS

13,37 -0,60% -0,08 83.595,00 1,01 17:35
IBERDROLA

6,07 +0,50% 0,03 946.536,00 4,42 17:35
IBERDROLA RENOVABLES

3,48 -0,29% -0,01 164.126,00 0,59 17:35
IBERIA

1,60 -1,84% -0,03 77.272,00 8,71 17:35
INDITEX

31,21 +0,48% 0,15 157.062,00 2,76 17:35
INDRA

16,27 +0,37% 0,06 32.307,00 3,75 17:35
MAPFRE

2,34 -0,43% -0,01 24.188,00 5,24 17:35
OHL

12,64 +0,32% 0,04 39.865,00 2,94 17:35
REE

32,57 +0,40% 0,13 62.219,00 3,34 17:35
REPSOL YPF

15,56 +0,84% 0,13 410.320,00 5,53 17:35
SABADELL

4,61 +0,00% 0,00 43.083,00 4,98 17:35
SACYR VALLEHERMOSO

11,16 -1,06% -0,12 28.595,00 3,74 17:35
SANTANDER

7,31 +0,41% 0,03 2.043.132,00 7,09 17:35
TECNICAS REUNIDAS

30,24 -0,59% -0,18 40.408,00 3,50 17:35
TELECINCO

7,06 -0,70% -0,05 58.398,00 10,05 17:35
TELEFONICA

15,01 +0,54% 0,08 2.014.390,00 5,46 17:35


IBEX 35
Histórico
Fecha Cierre Máximo Mínimo
22-05-2009 9.308,60 9.378,20 9.206,40
21-05-2009 9.225,30 9.299,90 9.180,60
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24-04-2009 8.888,20 8.905,20 8.730,80
Histórico
Fecha Cierre Máximo Mínimo
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16-04-2009 8.874,50 8.925,80 8.703,80
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09-04-2009 8.704,80 8.714,00 8.400,10
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Fecha Cierre Máximo Mínimo
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Fecha Cierre Máximo Mínimo
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02-02-2009 8.233,40 8.316,10 8.118,30
30-01-2009 8.450,40 8.511,90 8.326,40
29-01-2009 8.477,40 8.665,00 8.403,10
28-01-2009 8.701,50 8.733,30 8.396,30
27-01-2009 8.349,50 8.410,60 8.169,00
26-01-2009 8.375,20 8.420,50 8.091,50
Fecha Cierre Máximo Mínimo
23-01-2009 8.172,80 8.208,30 7.981,70
22-01-2009 8.159,30 8.451,20 8.117,10
21-01-2009 8.230,70 8.388,90 8.077,10
20-01-2009 8.276,50 8.617,30 8.223,70
19-01-2009 8.494,80 8.788,30 8.389,90
16-01-2009 8.620,10 8.884,00 8.620,10
15-01-2009 8.611,10 8.735,80 8.500,40
14-01-2009 8.692,70 9.138,30 8.594,20
13-01-2009 9.057,30 9.111,60 8.920,20
12-01-2009 9.199,90 9.350,60 9.179,20
09-01-2009 9.378,50 9.529,00 9.309,50
08-01-2009 9.469,50 9.576,10 9.357,70
07-01-2009 9.570,00 9.726,20 9.503,80
06-01-2009 9.724,00 9.800,00 9.617,80
05-01-2009 9.644,10 9.644,10 9.506,30
02-01-2009 9.486,30 9.486,30 9.219,10